%2,6 Temettü Verimi Olan Hissede %76.9 Getiri Potansiyeli Var!

Borsa aracı kurumlarından Deniz Yatırım, Koç Holding'in (KCHOL) 2025 yılı 3. çeyrek finansal sonuçlarını analiz etti. Deniz Yatırım, KCHOL hissesi için 12 aylık hedef fiyat, hisse tavsiyesi ve getiri potansiyelini açıkladı.

• "Koç Holding'i içeride faiz indirim süreci, dışarıda ise yüksek pariteden olumlu etkilenebilecek çeşitlendirilmiş portföyü, güçlü bilanço yapısı ve cazipdeğerlemesi dolayısıyla beğenmeye devam ederken, son dönemde iyileşen ülke risk priminin uzun vadeli ortalamasının üzerinde seyreden NAD iskontosunun daralması açısından destekleyici olacağını düşünüyoruz."
• "Türkiye proxy'si Koç Holding, Türkiye'nin en büyük sanayi ve hizmetler topluluğu olarak ön plana çıkarken, Holding'in kombine gelirleri GSYH'nin %7, ihracatı da Türkiye'nin ihracatının yaklaşık %7'sinden fazladır. Holding, 155'ten fazla ülkeye ihracat gerçekleştirirken, faaliyet gösterdiği sektörlerde öncü markalarla güçlü iç piyasa pozisyonuna da sahiptir. Bu çerçevede, içeride hız kesmesine rağmen enflasyon ve faizdeki düşüş ile kademeli ekonomik toparlanma beklentisi, dışarıda ise yüksek EURUSD paritesinden önemli derecede fayda sağlayacağını düşünüyoruz. Ayrıca, ülke risk priminde iyileşme sürecinin de mevcut durumda tarihsel ortalamasının üzerinde olan NAD iskontosunun daralmasında etkili olabileceğini tahmin ediyoruz."

​​​​​​​Koç Holding'in Yatırımları

• "Koç Holding, otomotiv (TOASO ve FROTO), enerji (TUPRS), dayanıklı tüketim (ARCLK) ve sağlık alanlarında yatırımlarını sürdürüyor. Holding'in, seçici olmak kaydıyla yatırım yapma iştahı devam etmektedir."

Koç Holding'te Yüksek İskonto

"Son kapanışa göre, Koç Holding'in net aktif değerini 707 milyar TL olarak hesaplıyoruz. NAD'a göre iskonto %38'e işaret ederken, bu seviye uzun vadeli ortalamasının belirgin şekilde üzerinde bulunuyor. Ayrıca, PD/DD çarpanına baktığımızda da KCHOL hissesi, 0,7x ile son 5 yıllık medyanına kıyasla %42 gibi yüksek bir iskonto ile işlem görüyor."

Deniz Yatırım KCHOL Beklentileri

"Finans dışı işkollarının katkısında artış ve enflasyon muhasebesinin olumsuz etkisinde azalma ile birlikte daha olumlu çeyreklik net kar görünümü bekliyoruz. Koç Holding için 2025 yılı net kar tahminimiz 25 milyar TL seviyesinde bulunurken, 9A25'te 14,4 milyar TL net kar kaydedilmişti."

• Koç Holding İçin Riskler;

"i) faaliyet gösterdiği sektörlerde regülasyon riski,"
"ii) sanayi tarafında ham madde fiyatlarındaki hızlı yükseliş ve beklentimizin altında karlılık,"
"iii) ekonomik yavaşlama,
"iv) ülke risk priminde yükseliş ve dolayısıyla daha yüksek NAD iskontosu değerlememiz açısından başlıca risk unsurları konumunda bulunuyor."

KCHOL Temettü Dağıtımı

"Koç Holding, ilgili düzenlemeler ve finansal imkânlar elverdiği sürece, Sermaye Piyasası Düzenlemeleri çerçevesinde hesaplanan dağıtılabilir dönem kârının asgari %5'ini pay sahiplerine nakit olarak dağıtımını benimsemiştir. Bu kapsamda, Şirket, geçmişten bu yana düzenli şekilde temettü ödemesi gerçekleştirmiş olup son 10 yılda ortalama %2,6 temettü verimliliği yakalamıştır. Önümüzdeki dönemde de temettü politikasını benzer şekilde sürdürmesini bekliyoruz."

Deniz Yatırım KCHOL Hedef Fiyat

• "KCHOL hissesi, senel başlangıcından beri BIST 100 endeksinin %9 altında performans göstermiştir. 2026 tahminlerimize göre 5,7x F/K ve 0,6x PD/DD çarpanlarıyla işlem görüyor."

Deniz Yatırım KCHOL hissesi için hedef fiyatını 304,00 TL olarak açıkladı. KCHOL hisse önerisi de AL yönünde duyuruldu. KCHOL getiri potansiyeli de %76.9 şeklinde belirtildi.

Son dakika önemli diyorsanız… Sadece çok özel haberler anında ve hızlıca telefonunuza, WhatsApp'a gelsin diyorsanız… 👉 Tıklayın ve kaydolun!