270 Milyon Lira Zarar Açıklayan Sabancı Devi 12 Aylık Bilançosunda Kara Geçer mi?

270 Milyon Lira Zarar Açıklayan Sabancı Devi 12 Aylık Bilançosunda Kara Geçer mi? Sabancı Holding bünyesinde olan borsa devi şirket ne yazık ki 2024 yılı 9 aylık bilançosunda 270 milyon Lira zarar açıklamıştı. Philip Capital şirket için yıllık kar tahmini yaptı.

KORDS ne yazık ki zararda! Ancak Philip Capital şirjet için hazırladığı 2024 yılı yıllık kar tahmini raporunda şirketten umutlu olduğunu açıkladı.

Yabancı kurum yayınladığı raporda "2025 yılı tahminlerimize göre şirketin 37,7 milyar TL ciro ve 3,0 milyar TL FAVÖK kâr elde etmesini bekliyoruz" şeklinde bie tespitte bulundu.

KORDS günlük grafik:

Philip Capital KORDS raporu:

Kordsa, ileri malzemeler segmentinde önemli bir oyuncudur. Türkiye, Endonezya, Tayland, ABD ve Brezilya'daki üretim tesisleriyle faaliyet gösteren şirket, global lastik üreticileri için stratejik bir ortak konumundadır. Yenilikçi polimer teknolojileriyle üretilen lastik kortları, otomotiv endüstrisinin hafiflik, dayanıklılık ve çevreye duyarlılık beklentilerini karşılamaktadır. Şirketin ürün gamının %70'ten fazlası, onaylı ve müşteri odaklı üretim prensiplerine dayanmaktadır. Ancak şirket son dönemlerde temel açıdan zorlu bir süreçten geçmektedir. Havacılık üretimindeki durgunluk ve lastik güçlendirme sektöründeki daralma şirketin performansını olumsuz etkilerken kompozit alanındaki sınırlı büyüme de finansal sonuçlara yansımıştır. Şirket, normal koşullarda çeyrek başına yaklaşık 30 milyon ABD doları FAVÖK üretebilecek kapasiteye sahipken son dönemlerde bu rakam 18- 20 milyon ABD doları seviyelerinde kalmıştır. Ancak, son birkaç yılda kompozit sektöründe gerçekleştirilen 300 milyon ABD dolarını aşan satın alma ve birleşme (M&A) yatırımları, gelecekte güçlü bir nakit akışı yaratma potansiyeli sunmaktadır. ABD'deki ticaret politikalarında iyileşme sinyalleri, şirketin bu bölgede operasyonlarını destekleyebilecek bir fırsat yaratabilir. Ayrıca, EUR/USD paritesindeki değişimler (yaklaşık her 100 bp düşüş başına yıllık 1-2 milyon dolar FAVÖK üretimi kaybı anlamına gelir), şirketin yıllık FAVÖK'ünü doğrudan etkileyen önemli bir makroekonomik faktör olarak öne çıkmaktadır.

2025 yılı tahminlerimize göre şirketin 37,7 milyar TL ciro ve 3,0 milyar TL FAVÖK kâr elde etmesini bekliyoruz. Şirket 2025 yılı tahminlerimize göre 8,0x FD/FAVÖK çarpanı ile işlem görmektedir.