3,78 Milyar TL Kâr Açıklayan Enerji Şirketi Bilanço Raporu Geldi!

Aselsan (ASELS) şirketi geçtiğimiz gün bilançosunu açıkladı! 

Tam 3.798.882.000 TL'lik bir net dönem karı açıklayan enerji şirketi, karını geçtiğimiz döneme kıyasla %140 artırdı.

Şirket hakkında bazı aracı kurumlar bilanço yorumlarında bulundu. Bu kurumlardan biri ise Colendi Menkul Değerler oldu. Aracı kurum ASELS ile ilgili şu ifadelerde bulundu:

"Şirket 2Ç24 döneminde cirosunu yıldan yıla %11, önceki çeyreğe göre ise %17,6 artırarak 19,3 milyar TL’ye yükseltti. 2Ç24 döneminde şirketin ihracat oranı %9,4 ile gerileme göstermesine karşın, yılın ilk yarısında 13,5% ile 2019’dan bu yana en yüksek ihracat oranına ulaşıldı.

Bu dönemde FAVÖK yıllık %13,9 artarken, ilk çeyreğe göre %50 artışla 5.070 mn TL’ye ulaştı. Net kar yıllık bazda %13,2 azalırken, önceki çeyreğe göre %49,6 artış gösterdi. Yılın ilk yarısında toplam net kar yıldan yıla %140 artışla 3,8 milyar TL’ye yükseldi. Şirket bu dönemde önceki çeyreğin hafif üzerinde enflasyon muhasebesi kaynaklı 3,8 milyar TL net parasal pozisyon zararı elde ederken, ertelenmiş vergi giderlerinde oluşan 2,7 milyar TL’lik gelir net kara etkisini sınırladı. Marjlara baktığımızda brüt kâr marjı yıldan yıla 2 puan artarak %34,5 olurken, FAVÖK marjı aynı dönemde 0,6 puan artış ile %26,3’e yükseldi.

Net kâr marjı ise önceki yıla göre 3,3 puan azalış ile %11,8’e geriledi. 2Ç24 döneminde döviz kurundaki değişimin ilk çeyreğe göre sınırlı kalması, esas faaliyetlerden diğer gelirlerde izlediğimiz kur farkı gelirlerini azalttı. Buna rağmen, operasyonel iyileşme ile çeyrekten çeyreğe tüm marjlarda iyileşme görüldü. Şirketin birikmiş siparişlerin %82’si döviz bazlı olurken, harcamalarının %66’sının TL bazlı olması döviz korunaklı iş modeli olduğunu göstermektedir. Şirketin bakiye siparişleri 12,5 milyar $ ile tarihin en iyi seviyesinde yer almaktadır.

Şirket yönetimi bu yıl yeni ihracat sözleşmelerinde 1 milyar $ hedefleri olduğunu belirtmişti. (1Y24: 365mn $) Şirket sene başında paylaştığı 2024 tahminlerinde değişime gitmedi. TSM-29 dahil bu yıl ciroda >10% büyüme, kur farkından arındırılmış FAVÖK marjının >22% olmasını beklerken, 14.000mn TL yatırım harcaması öngörmektedir. TMS-29 hariç ise >70% ciro büyümesi >26% KFA FAVÖK marjı öngörmektedir.

Şirketin marjlarındaki iyileşme, rekor bakiye siparişler, artan ihracat oranı, döviz korunaklı iş modeli, artan jeopolitik riskler ile yurt içi ve yurt dışı savunma harcamalarındaki artış şirketin beğendiğimiz yönleri olarak sıralanabilir. Açıklanan finansal sonuçların şirket hisse fiyatını üzerinde olumlu etki yaratacağını düşünüyoruz."

Hissenin 3 aylık grafiği: