3Ç26'da 8,5 Milyar TL Kâr Açıklayan HALKB İçin Hedef Fiyat Güncellendi!

2026 yılının üçüncü çeyreğinde Halkbank (HALKB), 8,5 milyar TL net kâr elde ederek piyasa ve Yapı Kredi Yatırım beklentilerini geride bıraktı. Bilanço sonrası Yapı Kredi, HALKB için 12 aylık hedef fiyatını revize etti.

Türkiye Halk Bankası A.Ş. (HALKB), 2026 yılı üçüncü çeyrek finansal sonuçlarını açıkladı. Bankanın üçüncü çeyrek net kârı çeyreklik bazda yüzde 4, yıllık bazda ise yüzde 13 artış göstererek 8,5 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. Yapı Kredi Yatırım ve piyasa ortalama beklentisi 7,8 milyar TL yönündeydi. Net kârın beklentilerin yüzde 9 üzerinde gelmesinde,tahminlerden daha düşük gerçekleşen efektif vergi oranı temel etken oldu.

Aktif Kalitesindeki Bozulma Halkbank'ta da Etkili Oldu!

Halkbank'ın 3Ç26 özkaynak kârlılığı yüzde 14 seviyesinde gerçekleşirken, ilk 9 aylık özkaynak kârlılığı yüzde 15 oldu.Yapı Kredi Yatırım yayımladığı değerlendirme raporunda, kâr rakamının beklentileri aşmasına karşın sektör genelinde gözlemlenen aktif kalitesindeki bozulmanın Halkbank'ta da belirginleştiğine dikkat çekti. Takipteki krediler çeyreklik bazda yüzde 16, yakın izlemedeki 2. evre krediler ise yüzde 21 artış kaydetti.

Takipteki kredi oranı 30 baz puan artışla yüzde 4,7 seviyesine yükselirken, 2. evre kredilerin toplam krediler içindeki payı yüzde 9,8'den yüzde 11'e ulaştı. Net risk maliyeti 140 baz puan olarak gerçekleşirken, tüm kredilerin karşılık oranı hafif gerilemeyle yüzde 3,2 seviyesine çekildi.

Halkbank'ta Krediler %8 Arttı!

Üçüncü çeyrekte bankanın TL kredileri çeyreklik yüzde 8 artarken, döviz kredileri dolar bazında yüzde 3 büyüdü. TL mevduatlar çeyreklik yüzde 8, YP mevduatlar ise dolar bazında yüzde 5 artış gösterdi. Swaplardan arındırılmış net faiz marjı çeyreklik 60 baz puan iyileşme kaydetti. Komisyon gelirleri yıllık yüzde 35 artarken, faaliyet giderlerindeki yıllık artış yüzde 63 seviyesinde gerçekleşti.

BDDK esneklikleri hariç bankanın sermaye yeterlilik oranı yüzde 14,5, çekirdek sermaye oranı ise yüzde 9,2 seviyesindedir. Banka yönetiminin ikincil halka arz (SPO) zamanlamasının piyasa koşullarına bağlı olacağını ifade ettiği raporda, olası halka arzın çekirdek sermaye oranını belirgin şekilde güçlendireceği vurgulandı.

Yapı Kredi Yatırım'ın HALKB Değerlendirmesi

Yapı Kredi Yatırım, açıklanan finansal verilerin ardından Halkbank (HALKB) hisseleri için 12 aylık hedef fiyatını ve tavsiyesini şu şekilde güncelledi:

Yapı Kredi Yatırım raporunda, finansallara piyasa tepkisinin nötr olacağını öngörürken, 2027 yılı için sermaye maliyeti varsayımını yüzde 35'e çıkardıklarını belirtti. Bankanın 2026/27 tahminlerine göre 0,9x/0,8x PD/DD ve 9x/4,6x F/K çarpanları ile işlem gördüğü ifade edildi.