%4 Temettü Verimi Beklentisi! Yapı Kredi, Net Karı %75 Artan Hisseyi TUT Dedi

Şirketlerin duyurduğu bilanço verileri, kurumlar tarafından deyaylıca incelenmeye devam ediyor. Yapı Kredi Yatırım, bilanço verilerini açıklayan Anadolu Hayat'a(ANHYT) ilişkin analizini yatırımcıları ile paylaştı.

Yapı Kredi Yatırım, Anadolu Hayat (ANHYT) için "Güçlü yatırım gelirleri karlılığı destekledi" ifadesini kullandı.

Anadolu Hayat Bilanço Değerlendirmesi

• "Anadolu Hayat'ın net karı 2024'ün 4. çeyreğinde 1,235 milyon TL seviyesinde geldi (YKYt: 982mn TL ve piyasa beklentisi: 1,046mn TL)."
• "Dördüncü çeyrekte net kar çeyreklik %75 artış gösterirken, senelik olarak ise %61 artış kaydetti. 4. çeyrekte özkaynak karlılığı %55 seviyesinde geldi (2024: %51)."
• "Sonuçların öngörülerimiz üzerinde gerçekleşmesinde beklentimizden daha yüksek yatırım gelirleri ve hayat teknik sonuçları ana etkenler. Emeklilik teknik karlılığı ise tahminimizin altında gelişti."

Anadolu Hayat İçin Özet Görüş

• "2024'ün 4. çeyreğinde Anadolu Hayat'ın net karı piyasa beklentisinin %18 üzerinde geldi. Sonuçları hisse için sınırlı olumlu olarak yorumluyoruz."
• "2025 yılı tahminlerimize göre Anadolu Hayat,3.3x PD/DD ve 8x F/K seviyelerinde çarpanlar ile işlem görmektedir."
• "2025 yılında Anadolu Hayat'ın özkaynak karlılığını %47 olarak öngörüyoruz. Özkaynak karlılığı beklentimiz ışığında çarpanları makul olarak yorumluyoruz."
• "Anadolu Hayat'ın %301 seviyesinde sermaye yeterlilik oranına sahip olması sayesinde gelecek senelerde temettü ödeme geleneğini artan dağıtım oranı ile devam ettireceğini tahmin ediyoruz. 2024 net karından dağıtılmak üzere yaklaşık %4 temettü verimi bekliyoruz."

Anadolu Hayat İçin Değerlendirme

• "Hayat Sigortası: Brüt prim üretimi çeyreklik olarak %5 arttı (yıllık %62 artış). 4. çeyrekte teknik kar ise 550 milyon TL seviyesinde kaydedildi ve çeyreklik olarak %40 artış gösterdi (yıllık %171 artış). Çeyreklik iyileşmede matematik karşılıklarda düşüş en temel etken."

• "Bireysel Emeklilk Sistemi (BES): Anadolu Hayat'ın BES yönetilen fon tutarı çeyreklik %7 arttı (yıllık %59 büyüme). BES gelirleri çeyreklik %10 artarken, BES giderleri ise çeyreklik %19 artış kaydetti. Bunun sonucunda emeklilik teknik karı çeyreklik %43 düşüşle 82 milyon TL seviyesinde kaldı."

• "4. çeyrekte Anadolu Hayat'ın net yatırım gelirleri 1 milyar TL katkı sundu (çeyreklik %116 artış, yıllık %58 artış). Şirket'in serbest yatırım portföyü 11.9 milyar TL seviyesindedir. Serbest portföyün yaklaşık %50'si hisse senetleri ve yatırım fonlarından oluşurken, %4'ü ise eurobondlardan meydana gelmektedir. Anadolu Hayat'ın serbest portföyü BIST'te 4.çeyrekte elde edilen artış trendinden olumlu etkilendi."

ANHYT Hissesi Hedef Fiyat

Yapı Kredi Yatırım, Anadolu Hayat (ANHYT) hissesi için 12 aylık hedef fiyat ve hisse tavsiyesini açıkladı. Yapı Kredi, ANHYT hissesi hedef fiyatını 130 TL olarak duyurdu. ANHYT hisse tavsiyesi de TUT şeklinde belirtildi.