%44 Net Kar Büyümesi Beklenen GARAN İçin AL Tavsiyesi Açıklandı!
%44 net kar büyümesi beklenen GARAN için AL tavsiyesi açıklandı! Şeker Yatırım, 2026 değerlendirmesi yaptığı GARAN için hedef fiyatını da duyurdu.
12 Ocak 2026 Pazartesi 10:45
Borsa aracı kurumu Şeker Yatırım, Garanti BBVA (GARAN) için değerlendirmede bulundu. Aracı kurum, Garanti için
"Yüksek aktif kârlılığı, sınırlı artış potansiyeli" ifadesini kullandı. Şeker Yatırım, GARAN hissesi için 12 aylık hedef fiyat verirken getiri potansiyelini ve hisse tavsiyesini de açıkladı.
- "Garanti BBVA, rakiplerine kıyasla daha düşük kaldıraç oranına sahip olmasına rağmen sektör ortalamasının üzerinde seyreden özkaynak kârlılığı ile öne çıkmaktadır. Mevcut kârlılık seviyesinin görece yüksek olması nedeniyle, 2026 yılında kârlılık artışının rakip bankalara kıyasla daha sınırlı kalmasını bekliyoruz."
- "Güçlü marj seviyesi, sınırlı genişleme alanı. Swap dahil net faiz marjı tarafında rakiplerine kıyasla güçlü bir konumda bulunan Garanti BBVA'da, düşen fonlama maliyetlerine rağmen baz etkisi nedeniyle 2026 yılında daha sınırlı bir marj genişlemesi bekliyoruz."
- "TL kredi ağırlığıyla desteklenen gelir yapısı. Faiz getirili aktifler içerisinde TL kredi payının takip ettiğimiz bankalar arasında en yüksekseviyede olması, Garanti BBVA'nın rakiplerine kıyasla kârlılık açısından ayrışmasının temel nedenlerinden biri olarak öne çıkmaktadır. Yüksekkredi oranı ve düşük menkul kıymet portföyü nedeniyle görece daha riskli bir aktif kompozisyonuna sahip olan bankada, sektör ortalamasının altında seyreden kaldıraç oranı bu riski dengeleyici bir unsur olarak öne çıkmaktadır."
- "Yönetilebilir aktif kalitesi, görece yüksek risk maliyeti. Görece yüksek Aşama 2 kredi oranı nedeniyle 2026 yılında takipteki kredi oranında yönetilebilir düzeyde bir artış öngörüyoruz. Garanti Bankası'nın 2026 yılında kredi karşılıklarını güçlendirmesini beklemekle birlikte, net kredi riski maliyetinin 175–200 baz puan aralığında gerçekleşmesini beklemekteyiz."
- "Ilımlı komisyon büyümesi, artan gider baskısı. Mevcut durumda oldukça güçlü seviyelerde bulunan komisyon/gider rasyosunun 2026 yılında sınırlı bir gerileme kaydetmesini bekliyoruz. Net ücret ve komisyon gelirlerinin 2026'da daha ılımlı bir büyüme sergileyeceğini; bankanın planlı yatırımları doğrultusunda faaliyet giderlerinin ise sektör ortalamasının bir miktar üzerinde seyredeceğini öngörüyoruz. Bu çerçevede, komisyon/gider rasyosunun %85–90 bandına gerilemesini bekliyoruz."