%44 Primlenebilir! Dev Banka Demir Çelik Sektörü Hisselerini Analiz Etti

Garanti BBVA Yatırım, demir ve çelik sektörüne yönelik raporu ile dikkat çekti. Aracı kurum, demir çelik sektörünün detaylı analizini paylaştı.

Garanti Yatırım Çelik Sektörü Değerlendirmesi

Garanti BBVA Yatırım, çelik sektörü değerlendirmesinde "Çelik sektöründe en kötüyü geride bıraktığımızı ancak anlamlı bir büyüme patikasından bahsetmek için erken olduğunu düşünüyoruz." ifadesini kullandı.

• "Çin hükümetinin destek adımlarının, küresel faiz indirim döngüsünün ve arzdaki daralmanın sektörü desteklemesini bekliyoruz. Ticaret politikalarında korumacı önlemlerin artması ve Çin'de büyüme baskısının devam etmesi ana risk faktörleri olarak öne çıkıyor. Türkiye'de de anti-damping uygulamalarının ve faiz indirimlerinin etkisiyle çelik üreticilerinin 2024'ten daha iyi bir yıl geçirebileceğini düşünüyoruz."
• "En kötünün geride kaldığı beklentimizin en önemli dayanağını, Çin'in hem maliye hem de para politikasında genişleyici bir tutum sergilemesi oluşturuyor. 2024'ün ikinci yarısında iç talebi canlandırmak için atılan adımların 2025'te de süreceğini düşünüyoruz. Çin'in bütçe açığını 2025'te gayri safi yurtiçi hasılanın (GSYH) %4'üne çıkarmayı planlaması (2024'te hedef %3'tü) bu beklentimizi destekleyen ilk adım olarak öne çıkıyor. Buna ek olarak 3 trilyon yuan (411 milyar ABD$) büyüklüğünde özel hazine tahvili ihracıyla altyapı projelerinin finansmanının sağlanması ve ekonomik aktivitenin canlandırılması, yakın zamanda paylaşılan önemli adımlar arasında yer alıyor. Son olarak konut piyasasında stabilizasyonu sağlamaya yönelik olarak; ticari konut satış sisteminde reformların gerçekleştirilmesi, 1 milyonu aşacak yeni konut projesi ve konut alımını kolaylaştırıcı politikaların uygulanması çelik sektörü için pozitif yorumladığımız katalizörler arasında yer alıyor."
• "Küresel faiz indirimlerinin yatırım harcamalarını desteklemesini bekliyoruz. Avrupa'da baskı altında olan ekonomik aktivite nedeniyle faiz indirimlerinin devam etmesi ve ABD'de hız kaybederek de olsa para politikasında gevşemenin sürecek olması sektörde genişlemeyi destekleyebilir. Hindistan'da güçlü büyümenin devamı ve Japonya'dan toparlanma sinyalleri çelik tüketimini destekleyebilecek diğer önemli gelişmeler arasında yer alıyor."
• "3 yıldır düşüş gösteren çelik talebinin bu yıl yukarıda vurguladığımız nedenlerle toparlanabileceğini düşünüyoruz. Worldsteel, 2024'te çelik tüketiminin yaklaşık %0,9 gerileyerek 1,75 milyar tona gerçekleşmesini, 2025'te ise %1,2'lik artış ile 1,77 milyar tona ulaşmasını bekliyor. Bu yıl talebin toparlanma sinyali göstermesiyle çelik fiyatlarında iyileşme görebileceğimizi düşünüyoruz."
• "2025'te altın madeni sürecine ilişkin gelişmeler Erdemir'in hisse fiyatında sektör trendinden bağımsız hareketlere neden olabilir. 2025'te pozitif sonuçlanan anti-damping soruşturmalarının şirketin kârlılığına pozitif etki etmesini ve süren anti-damping soruşturmalarıyla ürün marjlarının daha da gelişebileceğini düşünüyoruz. Erdemir için 2024 ve 2025'te sırasıyla 95 ve 105$ ton başına FVAÖK modelliyoruz."
• "2Ç24'te 31$ ton başına FVAÖK açıklayan Kardemir'in en kötüyü geride bıraktığını düşünüyoruz. Şirketin; artan ray siparişleri, genişleyen katma değerli ürün satışları ve olası Suriye hikayesi sayesinde toparlayan sektörel görünümden fayda sağlamasını bekliyoruz. Hisse geri alımlarını Kardemir hisse fiyatı için önemli bir dayanak olarak görüyor ve 2025'te şirketin yeniden kâra geçeceği beklentisiyle şirkete model portföyümüzde yer veriyoruz."

EREGL Hedef Fiyat

Garanti BBVA Yatırım, Erdemir Ereğli Demir ve Çelik Fabrikaları T.A.Ş. (EREGL) hissesi için hedef fiyatını 28,77 TL olarak duyurdu, prim potansiyeli ise %16 şeklinde belirtildi.

KRDMD Hedef Fiyat

Garanti BBVA Yatırım, Kardemir Karabük Demir Çelik Sanayi ve Ticaret A.Ş. (KRDMD) hissesi için hedef fiyatını 40,87 TL olarak açıkladı. Hissenin prim potansiyeli ise %44 olarak duyuruldu.