4.523 Milyon TL Net Dönem Kârı Açıklayan Şirketin Hissesinde Hedef Fiyat Yükseldi!

Borsa'nın aracı kurumlarından Integral Yatırım, Türkiye Sigorta'ya (TURSG) yönelik değerlendirmede bulundu. Integral Yatırım, TURSG hissesi için 12 aylık hedef fiyatını duyurdu.

• "1Ç25'te güçlü performansına devam ederek önceki senenin aynı dönemine oranla %28 yükselişle 4.523 milyon TL net dönem kârı duyurdu."
• "Net Hasar / Prim Oranı yıllık bazda 6 puan artış göstererek %76 seviyesinde geldi.. 2025 yılı ilk çeyreğinde prim üretiminde güçlü performansın devam etmesi, karlılığı olumlu etkileyen en önemli unsur oldu."
• "Teknik denge yıllık bazda %15'lik yükselişle 5.320 milyon TL seviyesinde geldi."
• "Ayrıca, yurt içinde yüksek faiz ortamının sürmesi yatırım portföyü gelirinin sürdürülebilmesine katkı sağladı. Teknik bölümden ve yatırım gelirlerinden sağlanan kârlılığın sürdürülebilirliği, şirketin finansal performansını destekledi."
• "Prim Üretimi %47 büyüme ile 41.401 milyon TL oldu."

• "Türkiye Sigorta'nın 2025 yılı 1. çeyrek döneminde yıllık bazda %47'lik yükselişle 41.401 milyon TL prim üretimi gerçekleştirdi ve %16 pay ile pazardaki lider konumuna devam etti."
• "Prim üretimindeki en önemli değişim Yangın ve Doğal Afetler, Hastalık / Sağlık ve Genel Zararlar branşlarında yaşandı."
• "Genel Zararlar branşı, özellikle tarım segmentinden gelen güçlü katkıyla senelik bazda %52 yükseliş göstererek 12.572 milyon TL prim üretimine ulaştı ve toplam üretim içerisindeki %30'luk payla ilk sırada yer aldı."
• "Bu branş içerisinde tarım segmentinin toplam prim üretimine katkısı 10,6 milyar TL oldu. Şirket, tarım segmentinde yıllık bazda %61 artış göstererek %52 pay ile sektördeki liderliğine devam etti."
• "Hastalık/Sağlık branşı %149'luk bir büyümeyle 6.603 milyon TL prim üretimi gerçekleştirerek %16 payla üçüncü sıraya yerleşti."
• "Yangın ve Doğal Afetler branşı ise %41 artışla 10.259 milyon TL'ye çıktı ve %25 payla ikinci sırada yer aldı. Bu üç ana branşta kaydedilen güçlü büyüme, prim üretimindeki artışın temelini meydana getirdi."
• "Toplam prim üretimi içerisinde trafik segmentinin payında azalış gerçekleşti. Özellikle yüksek hasar yükümlülüğü taşıyan Kara Araçları Sorumluluk (zorunlu trafik sigortası) branşının toplam payı %11'den %8'e düştü."
• "Hasar ödemeleri tarafında ise ilk sırada %28 pay ile kara araçları sorunluluk branşı yer aldı. Bu branşta yıllık bazda %35 artışla 3.915 milyon TL hasar ödemesi gerçekleşti."
• "Kara Araçları Sorumluluk branşını 2.022 milyon TL ile Hastalık / Sağlık ve 1.649 milyon TL ile Kara Araçları branşları izledi."
• "Prim üretimi %45,3 ile bankalar aracılığı ile yapıldı. Karlılığı yüksek branşların üretimleri bu kanal aracılığı ile sağlanmayı sürdürüyor."
• "Elde edilen prim üretiminin %22,4'lük kısmı ise acenteler aracılığıyla gerçekleşti."
• "Teknik Karlılık %15 büyüme ile 5.320 milyon TL oldu."
• "Teknik kârlılığın oluşumunda Yangın ve Doğal Afetler, Hastalık/Sağlık, Kara Araçları, Kaza ve Genel Zararlar branşları belirleyici rol oynadı."
• "Bu beş ana segmentten toplam 6.714 milyon TL teknik kâr elde edildi. Ancak, özellikle yüksek hasar ödemeleri sebebi ile Kara Araçları Sorumluluk branşında oluşan 1.609 milyon TL tutarındaki teknik zarar, toplam teknik kârlılığı baskılayan önemli bir unsur oldu."

Yatırım Portföyü Büyümeyi Sürdürüyor

• "Türkiye Sigorta'nın yatırım portföyü bir önceki çeyreğe oranla 6.697 milyon TL artış göstererek 60.705 milyon TL oldu."
• "TCMB'nin faiz indirim süreci, yatırım gelirleri üzerinde sınırlıda olsa bir etki meydana getirdi. 2024 yılı 1. çeyrek döneminde 5.927 milyon TL yatırım geliri elde edildi."
• "Toplam portföy içerisinde yatırım fonları %34 oranında bulunurken, Mevduat %26, DİBS %18 ve ÖST ise %15 oranında yer aldı. Portföy dağılımında TL varlıklar önemli bir yer tutmayı sürdürdü."

TURSG Hissesi Hedef Fiyat

• "Türkiye Sigorta, prim üretimindeki güçlü performansı ile sektördeki pazar liderliğine devam etti. Şirketin teknik denge içerisinde branş bazlı oluşturduğu portföy dağılımını dengeli ve sürdürülebilir kârlılık açısından olumlu buluyoruz."
• "Özellikle yüksek hasar ödemeleri sebebi ile teknik kârlılık üzerinde baskı oluşturan Kara Araçları Sorumluluk (zorunlu trafik sigortası) branşının portföy içindeki payının azaltılması, gelecek süreçte kârlılık üzerindeki baskının hafiflemesine katkı sağlayabilir."
• "Merkez Bankası faiz indirim sürecinden kaynaklı önümüzdeki dönemde yatırım portföyünden elde edilen gelirin sınırlı kalması, teknik dengenin şirket karlılığı üzerindeki etkisini arttıracaktır."
• "Bu bağlamda hasar ödeme oranlarının düşük olduğu ana branşların portföydeki ağırlığının yüksek olması şirket finansallarını olumlu etkileyebilecek bir etken olarak karşımıza çıkıyor."
• "Özellikle genel zararlar branşı altındaki tarım segmentinin pozitif katkısının sürmesi ve şirketin bu alanda açık ara lider konumunda bulunmasını olumlu karşılıyoruz."
• "Türkiye Sigorta'nın benimsemiş olduğu teknik portföy yapısının gelecek dönem finansallarına olumlu yansımayı devam ettireceğini düşünüyoruz."

Integral Yatırım TURSG Hissesi Hedef Fiyatı

Integral Yatırım, TURSG hissesi hedef fiyatını 23,8 TL'den 27.10 TL'ye yükselttiğini duyurdu.