4Ç25 Bilanço Analizi: BIST Tüm'de Net Kar 4Ç25'te Yıllık %86 Arttı!

Kuveyt Türk Yatırım, 4Ç25 bilanço dönemine ilişkin değerlendirmede bulundu. Net kara olumlu olumsuz katkı sağlayanlar, FAVÖK şampiyonları ve satışları artan-azalanlar analiz edildi.

30 Mart 2026 Pazartesi 13:00

4Ç25 Bilanço Analizi: BIST Tüm'de Net Kar 4Ç25'te Yıllık %86 Arttı!

Kuveyt Türk Yatırım, 4Ç25 bilanço dönemine ilişkin değerlendirmede bulundu. Net kara olumlu olumsuz katkı sağlayanlar, FAVÖK şampiyonları ve satışları artan-azalanlar analiz edildi.

Borsa İstanbul'da Sermaye Piyasası Kurumu'ndan (SPK) ek süre alan şirketler hariç toplam 575 şirket 2025 yılı 4. çeyrek finansal sonuçlarını duyurdu. 4Ç25 bilanço dönem değerlendirmesi yapan Borsa aracı kurumu Kuveyt Türk Yatırım, "BIST Tüm'de Net Kar 4Ç25'te Yıllık %86 Artış Gösterdi..." ifadesini kullandı.

4. çeyrekte makro cephede görece destekleyici bir görünümün hakim olduğunu belirten Kuveyt Türk Yatırım'a göre 4Ç25 sonuçlarını etkileyen temel unsurlar şu şekilde:

  • İmalat PMI verilerinde görülen toparlanma,
  • Merkez Bankası'nın faiz indirim döngüsü,
  • Görece değerli TL.
Enflasyon tahminlerindeki iyileşmeye paralel olarak Kasım ve Aralık'da aylık TÜFE artışlarının %1'in altında gerçekleşmesinin, Merkez Bankası'nın son çeyrekte toplam 250 baz puanlık faiz indirimi yapmasına zemin hazırladığı belirtildi. Faiz indirim döngüsünün yanı sıra sene sonu kampanyalarının da katkısı ile iç talepte ivmelenme gözlendiğini aktaran aracı kurum, bu görünümün hem PMI verilerine hem de kredi kartı harcamalarına yansıdığını belirtti. Ayrıca küresel tarafta petrol fiyatlarının düşük seyri ve Euro/Dolar paritesindeki görece olumlu performansının maliyetler ve gelir tarafı açısından destekleyici unsurlar olduğu aktarıldı. Ayrıca, enflasyonda görülen ivme kaybı sebebi ile enflasyon muhasebesinin finansallar üzerindeki etkisinin 4. çeyrekte önceki çeyreklere oranla sınırlı kaldığı ifade edildi. Kuveyt Türk, "Ancak VUK kapsamında enflasyon muhasebesi düzeltmelerinin kaldırılması, bu çeyrekte net kar rakamları üzerinde baskı oluştururken, BIST Tüm hisselerinin net kar rakamı bir önceki çeyreğe göre %35 düşüş gösterdi." değerlendirmesini yaptı.

Kuveyt Türk'ün 4. Çeyrek Bilanço Analizleri

  • Yaşanan gelişmeler paralelinde 4Ç25'te BIST Tüm şirketlerinin toplam net karı yıllık %86 artışla 234,5 milyar TL'ye yükselirken, çeyreklik ise %35 düştü. Bu dönemde 254 şirket net zarar açıklarken, 321 şirket net kar elde etti.

​​​​​​​Net Kâra En Çok Olumlu/Olumsuz Katkı Sağlayan Şirketler:

Sıra Olumlu Katkı Sağlayanlar (Yeşil) Değer Olumsuz Katkı Sağlayanlar (Kırmızı) Değer
1 AYDEM 17.036 EKGYO -17.191
2 ARCLK 15.977 TRGYO -12.989
3 KCHOL 15.020 SASA -11.318
4 VAKBN 14.933 ISDMR -4.632
5 THYAO 12.632 EREGL -4.566
6 ISCTR 12.606 ZOREN -4.527
7 RGYAS 10.095 FROTO -4.520
8 SAHOL 9.392 DOAS -3.768
9 AKBNK 9.104 INVEO -3.744
10 HLGYO 8.410 ULKER -3.482
  • BIST Katılım Tüm endeksinde net kar 4Ç25'te yıllık %42 artarak 31,2 milyar TL'ye çıktı.. Endeksteki 99 şirket net zarar açıklarken, 124 şirket net kar açıkladı.
  • ​​​​​​​Yıllık bazda net karını en fazla artıran şirketler Odaş Elektrik (ODAS), GSD Denizcilik (GSDDE), Akfen GMYO (AKFGY) ve Panelsan (PNLSN) oldu.


​​​​​​​BIST TÜM Net Kâr ve FAVÖK Artışları:

Sıra Net Kâr Değişim (%) Şirket (Net Kâr) FAVÖK Değişim (%) Şirket (FAVÖK)
1 ODAS 92,760 TEHOL 214,905
2 GSDDE 15,447 AVGYO 11,375
3 AKFGY 14,550 BLUME 8,940
4 PNLSN 8,409 MAKIM 5,319
5 HEDEF 5,084 GEDIK 3,875
6 CRDFA 3,973 BIENY 3,659
7 MEGMT 2,354 CEMTS 3,377
8 HLGYO 2,275 SEYKM 2,750
9 PKART 2,179 YYLGD 2,524
10 PASEU 1,695 TOASO 1,532
  • Aynı dönemde FAVÖK'ünü en hızlı artıran şirketler de Tera Yatırım Holding (TEHOL), Avrasya GMYO (AVPGY) ve Blume Metal (BLUME) oldu.
  • ​​​​​​​Net kar büyüklüğüne katkı açısından bakıldığında ise 4Ç25'in en güçlü pozitif katkı sağlayıcıları Aydem Yenilenebilir Enerji (AYDEM), Arçelik (ARCLK) ve Koç Holding (KCHOL) oldu.
  • Bankacılık sektöründe ise net kar yıllık %55 yükseliş ile 136,3 milyar TL'ye çıktı ve yıllık bazda en yüksek artışı İş Bankası (ISCTR) gösterdi.
BIST 100 Net Satış Performansı Tablosu​​​​​​​:
Sıra Satışları En Çok Artanlar (Yeşil) Değişim (%) Satışları En Çok Düşenler (Kırmızı) Değişim (%)
1 RALYH %2176 MAGEN -%56,7
2 KTLEV %244 TUREX -%55,7
3 TRALT %242 VESTL -%47,0
4 TOASO %235 CANTE -%36,4
5 TRMET %183 PASEU -%35,8
6 TRENJ %182 EGEEN -%35,2
7 PATEK %169 GRTHO -%32,0
8 YEOTK %156 TTRAK -%31,0
9 ALARK %150 MIATK -%28,2
10 HALKB %105 ODAS -%26,3

4. çeyrekte net satışları en çok artan şirket RALYH oldu ve %2176'lık bir değişim açıklandı. Satışları en fazla düşen şirket ise MAGEN oldu ve -%56,7 bir değişim duyuruldu.