5 Hissede Kar Beklentileri! 1Ç25 Bankalar İçin Bilanço Beklentileri Duyuruldu

Borsa İstanbul'da işlem gören şirketler için bilanço sezonu başlıyor. Şirketler, 2025 yılı 1. çeyrek bilanço verilerini duyuracak. Aracı kurumlardan Oyak Yatırım, bankacılık sektörü hisseleri için 1Ç25 kar beklentilerini duyurdu.

• "25 Nisan 2025 tarihi itibariyle bankaların kar sezonu, Akbank ile başlayacak ve onu Garanti ve Yapı Kredi takip edecek."
• "Kapsamımızda olan bankaların 2025 yılı 1. çeyrek karlarının çeyreksel bazda %19, yıllık bazda ise %6 yükseleceğini öngörüyoruz."
• "1. çeyrekte gelirler düşen repo ve mevduat maliyetleri sayesinde çeyreklik bazda %12 yükselebilir."
• "TL makası temel olarak mevduat maliyetlerindeki düşüşe bağlı olarak 2,1 puan genişlerken, swap etkisinden arındırılmış net faiz marjı çeyreklik bazda 44 baz puan artabilir."
• "1. çeyrekte swap maliyetleri çeyreklik bazda %4 ile sınırlı bir artış gösterebilir."
• "TÜFE'ye endeksli menkullerin gelirlerinde çeyreklik bazda azalma beklemeseydik marjda görülen genişleme öngörümüzün üzerinde gerçekleşebilecekti."
• "Önceki sene Ekim TÜFE'sinin %49 olduğunu, bankaların 2025 için %28-30 Ekim TÜFE'si varsaydığını anımsayalım."
• "Komisyonların yeni kredi kullandırımları ve ödeme sistemi katkısıyla yıllık bazda %51 (çeyreklik bazda +%7) yükseleceğini tahmin ediyoruz."
• "Faaliyet giderleri, maaş artışları ve yüksek enflasyon sebebi ile baskı altında kalacak ve yıllık %43 büyüme kaydedebilir."
• "Makro model güncellemeleri ve temel olarak daha düşük makro büyüme varsayımları sebebi ile karşılıkların artmasını öngördüğümüzden, net toplam kredi risk maliyeti çeyrek / çeyrek bazda 1 puan artış gösterebilir.

Hangi Banka Daha İyi Performans Sergileyecek?

• "Albaraka'nın (ALBRK) çeyreksel ve yıllık bazda takibimizdeki bankalar arasında daha iyi bir kar performansı göstermesi beklenmektedir."
• "BDDK'nın son bankacılık sektörü verilerine dayanarak, Albaraka'nın 1. çeyrekte serbest karşılıklarının tamamını (7.3 milyar TL) geri çevirmesini öngörüyoruz."
• "Albaraka için serbest karşılıklardan arındırılmış 830 milyon TL net kar öngörüyoruz ve bu rakam çeyreksel bazda %50 düşüşe işaret ederken, yıllık bazda %35 artışa işaret etmektedir."
• "Büyük sermayeli bankalar arasında, Yapı Kredi (YKBNK) ve Akbank (AKBNK), hem spread genişlemesi ve iyi komisyon performansı ile çeyreklik kar performansı açısından rakiplerine liderlik etmektedir."

Oyak Yatırım Bankalar Kar Beklentileri