%50 Getiri Potansiyeli! Şeker Yatırım'a Göre Hisse 780 TL Olmadan ALın​​​​​​​

Aracı kurumlardan olan Şeker Yatırım, Migros (MGROS) için değerlendirme yaptı. Aracı kurum, Migros değerlendirmesinde "Net nakit pozisyonu & pazar payı gelişimiyle olumlu bakış açımızı koruyoruz..." ifadesini kullandı. Şeker Yatırım, MGROS hissesi için hedef fiyat verirken getiri potansiyeli ve hisse tavsiyesini de açıkladı.

• "Migros'un FMCG Pazar payı gelişimine bakıldığında; fiyat indirimleri & çoklu kanallarda büyüme stratejisiyle modern FMCG pazarında Şirket 9A25'te %16,8'lik (9A24: %16,2), toplam FMCG pazarında ise %10,1'lik (9A24: %9,5) pazar payına sahip olmuştur. Ek olarak; Şirket'in net mağaza sayısı 9A25'te 3.730 adet olmuştur. Bu gelişmeye paralel olarak Şirket'in satış alanı 9A25'te yıllık %3,0'lük yükseliş göstermiştir. Artan mağaza sayısı & bunun sağladığı destekle satış alanlarının büyümesi ile e-ticaret kanallarının net satışlar üzerindeki pozitif katkısının, 2025'te Şirket operasyonlarını destekleyeceğini düşünüyoruz."
• "Şirket'in borçluluk tarafına bakıldığında; operasyonlardan yaratılan güçlü nakit akışı sayesinde net borç pozisyonunda önemli ölçüde iyileşme sağlayan Migros'a olan olumlu bakışımızı korumaya devam ediyoruz. Şirket'in 3Ç25 sonunda 3Ç24'e göre toplam finansal borcu (TMS-29 Etkisi dahil, TFRS-16 etkisi hariç) yıllık %30 düşüş göstererek 1.445mn TL seviyesinde gerçekleşmiştir. 3Ç25 sonu itibariyle de Şirket net nakit pozisyonu artış göstermiş olup yıllık %4 yükseliş göstererek 29.637mn TL seviyesine ulaşmıştır (TRFS 16 etkisi hariç). Şirket'in serbest nakit akımları ise 3Ç24'teki varlık satışlarından tek seferlik nakit girişlerinin etkisiyle düşerek 7.653mn TL'ye (varlık satışları hariç: yıllık +%19)gerilemiştir."

Migros İçin Satış Büyümesi Öngörülüyor!

• "Migros 2025 yılında TMS-29 enflasyon muhasebesi etkileri dahil %6- %7'lik reel satış büyümesi beklemektedir. Şirket, TMS-29 dahil %6,5 aralığında F A VÖK marjı beklemektedir . Migros, aynı zamanda 2025 yılı sonundaki yeni mağaza açma hedefini ~250 mağaza olarak korumuş olup yatırım harcaması/satışlar beklentisini ise %2,5-%3,0 olarak belirlemiştir."
• "Şirket'in yüksek enflasyon ortamında rekabetçi pazar koşullarına rağmen FMCG pazar payını yükseltebilmesini olumlu buluyoruz. Şirketin operasyonel olarak faaliyet yapısını beğenmekte; net nakit pozisyonunu sürdürmesinin de önemli bir gelişme olduğunu hesaba katmaktayız. Online kanalları oldukça etkin şekilde kullanabilen Migros'un çeşitli iştirakleriyle yaratmış olduğu iş kollarının da ilerleyen dönemlerde katkılarının artarak devam edeceğini düşünüyoruz. Enflasyonistbaskılar sebebiyle girdi maliyetlerinde görülebilecek yükselişlerin, sektörde artan rekabet dolayısıyla yaşanabilecek pazar payı kaybının ve artan enerji maliyetlerinin Şirket için aşağı yönlü riskler olabileceğini de ekliyoruz."

Şeker Yatırım MGROS Hedef Fiyat

Şeker Yatırım, MGROS hissesi için hedef fiyatını 780 TL olarak açıkladı. MGROS hisse tavsiyesi AL şeklinde duyuruldu. MGROS hissesinin getiri potansiyeli %50 oldu.

Son dakika önemli diyorsanız… Sadece çok özel haberler anında ve hızlıca telefonunuza, WhatsApp'a gelsin diyorsanız… 👉 Tıklayın ve kaydolun!