6 Milyar TL Temettü Ödeyen Şirketin Hissesine Yeni Hedef Fiyat Verildi!

Aracı kurumlardan olan Ak Yatırım, Doğuş Otomotiv (DOAS) tarafından açıklanan 2025 yılı 2. çeyrek finansal verilerini analiz etti. Ak Yatırım, DOAS hissesine ilişkin 12 aylık hedef fiyatını açıklarken hisse tavsiyesini de duyurdu.

Aracı kurum, DOAS bilançosu için "Beklentinin altında zayıf operasyonel sonuçlar." ifadesini kullandı.

• "Doğuş Otomotiv (DOAS) 2. çeyrek finansal sonuçlarını TMS29 düzeltmelerine göre duyurmuştur; dolayısıyla tüm finansal karşılaştırmalar reeldir."
• "Doğuş Otomotiv 2. çeyrekte piyasa beklentisi olan 1.721 milyon TL'nin %23 üzerinde, bizim tahminimiz olan 2.048 milyon TL'ye yakın 2.116 milyon TL net kar bildirdi."
• "Şirket 2. çeyrekte piyasa öngörüsü olan 4.638 milyon TL'nin %15 ve bizim beklentimiz olan 4.606 milyon TL'nin %14 altında 3.944 milyon TL FAVÖK paylaştı."
• "Tahminimizden aşağıda gelen faaliyet karına rağmen öngörümüzün oldukça üzerinde gelen parasal kazanç tahminimize yakın bir net kara yol açtı."

Doğuş Otomotiv 2025 Yılı Beklentileri Hakkında

• "Şirket 2025 senesine yönelik öngörülerini yukarı yönlü revize etti."
• "Yönetim, yurt içi toplam araç pazarı beklentisini >1,0 milyon adet seviyesinden 1,1 milyon adet seviyesine çıkarttı.(A:1,14 milyon adet)."
• "Yönetim, Skoda hariç yurt içi satış hacmi beklentisini >115 bin adet seviyesinden >130 bin adet seviyesine yükseltti (AK: 132 bin adet)."
• "Şirket 2025 yılı yatırım harcaması tahminini 5,3 milyar TL'den 5,7 milyar TL'ye yükseltti (AK: 5,7 milyar TL)."

6 Aylık DOAS Hisse Grafiği:

Ak Yatırım DOAS Hissesi Hedef Fiyat

• "2. çeyrek sonuçlarına yönelik detaylar: 2. çeyrekte net satışlar yıllık %14 arttı."
• "2. çeyrekte Skoda dâhil satış hacmi yıllık %23, Skoda hariç satış hacmi yıllık %24 arttı."
• "Skoda hariç binek araç pazar payı yıllık 1,3 puan, Skoda dahil binek araç pazar payı yıllık 1,1 puan arttı."
• "Hafif ticari araç pazar payı yıllık 0,4 puan daraldı."
• "Sonuç olarak Skoda hariç hafif araç pazar payı yıllık 0,8 puan, Skoda dahil hafif araç pazar payı 0,6 puan arttı."
• "2. çeyekte FAVÖK yıllık %44 daraldı."
• "2. çeyrekte FAVÖK marjı yıllık 6,9 puan geriledi. Brüt kâr marjı yıllık 8,2 puan daraldı."
• "Faaliyet giderleri marjı yıllık bazda 1,2 puan daraldı."
• "Genel yönetim giderleri altında kaydedilen bağış giderlerinin net satışlara oranı 2. çeyrekte senelik 1,3 puan geriledi."
• "Söz konusu giderler Kahramanmaraş depremi için yapılan bağışlardan kaynaklanmaktadır."
• "2. çeyrekte Doğuş Otomotiv'in net borcu 19,7 milyar TL'ye çıktı (1Ç25: 12,0 milyar TL)."
• "2. çeyrekte şirket 6,0 milyar TL temettü ödedi."
• "2. çeyrekte alacak gün sayısı bir önceki çeyreğe göre 2 gün daraldı"
• "Bu çeyrekte stok gün sayısı geçtiğimiz çeyreğe oranla 19 gün arttı."
• "Bu çeyrekte satıcı vadesi bir önceki çeyreğe göre 16 gün arttı."
• "2. çeyrekte nakit döngüsü bir önceki çeyreğe göre 1 gün arttı."
• "Doğuş Otomotiv için hedef fiyatımızı güncelliyoruz."

Ak Yatırım, DOAS hissesi için hedef fiyatını 350 TL'den 345 TL'ye indirdi. DOAS hisse tavsiyesi ise Endeks Üzeri Getiri şeklinde belirtildi.