%62 Getiri Potansiyeli Açıklandı! Ateşkes En Çok O Hisseye Yaraması Bekleniyor

Oyak Yatırım, sektör analizleri raporunda gıda ve içecek sektörüne yer verdi. Oyak Yatırım, gıda sektörü değerlendirmesinde "Operasyonel performans genel olarak zayıf kalmıştır." ifadesini kullandı.

• "Enflasyon muhasebesi, tüketicilerin alım gücündeki erozyon, tüketicilerin fiyat artışlarına karşı temkinli duruşu, gıda perakendecilerinde artan rekabet ve reel TL'nin değer kazanması, önemli ölçüde ihracatı olan ya da yurt dışında faaliyet gösteren operasyonları olanların operasyonel performans genel olarak zayıf kalmıştır."
• "9A24'te TATGD'nin satış gelirleri yıllık bazda yüzde 22,FAVÖK'ü ise yüzde 50 oranında daralmıştır. 9A23'teki 277 milyon TL'lik net kara karşılık 9A24'teki net zarar 545 milyon TL olmuştur. 9A24'te KRVGD'nin satış gelirleri ve FAVÖK'ü sırasıyla yüzde 1 ve yüzde 19 oranında daralmıştır."
• "9A23'teki 85 milyon TL'lik net kara karşılık 9A24'teki net zarar 96mn TL olmuştur. ULKER'in satış gelirleri 9A24'te yıllık bazda yüzde 3 artarken, FAVÖK yüzde 1 daralmıştır."
• "Net kar ise azalan finansman giderlerinin desteğiyle yıllık yüzde 47 artışla 4,4 milyar TL'ye yükseldi. TATGD ve KRVGD son 12 ayda BIST100'ün sırasıyla yüzde 41 ve yüzde 18 altında performans gösterirken, ULKER endeksin yüzde 15 üzerinde performans göstermiştir."

Oyak Yatırım, içecek sektörüne ilişkin de değerlendirmesini yayımladı. İçecek sektörü değerlendirmesinde Oyak Yatırım, "2024 meşrubat talebini baskılayan fiyat artışları, operasyonlarının olduğu ülkelerde görülen makro zorluklar ve Orta Doğu'daki jeopolitik gelişmeler (CCİ'nin faaliyet bölgesindeki Müslüman nüfusun bazı ürünleri boykot etmesi) ve AEFES'in Rusya anlaşması ile ilgili olumsuz haber akışı ile içecek sektörün için inişli çıkışlı geçti." ifadelerini kullandu.

Son 12 ayda, AEFES ve CCOLA, BIST100'den sırası ile sadece %2 ve %1 daha iyi performans sergilemiştir.

Oyak Yatırım CCOLA Hissesi Değerlendirmesi

• "2024'te CCOLA'nın Türkiye satış hacmi yıllık bazda sabit kalırken, uluslararası hacmindeki daralama yüzde 4'tür."
• "Fiyat artışları, miks gelişmeleri ve riskten korunma sayesinde enflasyon muhasebesi öncesi faaliyet marjındaki düşüş sınırlı kalmıştır."
• "2025 yılında CCOLA, Türkiye'de düşük-orta-tek haneli büyüme, uluslararası operasyonlarda orta-yüksek-tek haneli büyüme beklemektedir."
• "Şişeleyici, Mart'te mali sonuçlarını duyuracak ve operasyonel öngörülerini yayımlayacaktır. 2025 yılı için, CCI'ın satın alınabilirliğe odaklanacağını ve bunun da hacimleri destekleyebilecek enflasyonun altında fiyat artışlarıyla mümkün olabileceğini düşünüyoruz."
• "Uluslararası operasyonların hacimlerinde büyük bir sıçrama beklemiyoruz ancak hafif bir artış gösterebilir. Hammadde görünümü hali hazırda endişe verici durumda değildir ve şirket efektif olarak hedging yapmaktadır."
• "Güçlü TL, enflasyon altı fiyat artışı nedeni ile enflasyon muhasebesiöncesi marjlarda hafif düşüş olası görünmektedir."
• "Orta Doğu'da çözüme ulaşılması halinde hisse muhtemelen en çok fayda sağlayan hisseler arasında yer alacaktır."

Oyak Yatırım AEFES Hisse Değerlendirmesi

• "Bira tarafında, 9A2024'te AEFES'in uluslararası ve konsolide hacim büyümeleri sırasıyla senelik %9 ve %8 olmuştur."
• "Ortak girişim AB InBev Efes B.V.'nin Rusya operasyonlarının Aralık 2024 sonu geçici yönetim altına alınmasına yönelik Rusya'dan gelen son olumsuz haberlerden sonra AEFES'i incelemeye aldık ve işler netleştiğinde tekrar değerlendireceğiz."

CCOLA Hissesi Hedef Fiyat

Oyak Yatırım, CCOLA hissesi için hedef fiyatını 90.00 TL olarak açıkladı. CCOLA hisse tavsiyesi ise endeks üstü getiri şeklinde belirtildi. CCOLA hissesinin getiri potansiyeli ise %62 olarak duyuruldu.