%7 Temettü Verimi Olan Hisse 160 TL Olmadan AL Tavsiyesi Açıklandı!

%7 temettü verimi olan hisse 160 TL olmadan AL tavsiyesi açıklandı! Sigorta şirketi tarafından duyurulan 4. çeyrek finansalları analiz edildi.

Aracı kurumlardan olan Yapı Kredi Yatırım, ANADOLU HAYAT (ANHYT) tarafından açıklanan 2025 yılı 4. çeyrek finansallarını analiz etti. Aracı kurum, sigorta şirketinin bilançosu için "Hayat sigortasının güçlenen katkısı karlılığı destekledi" ifadesini kullandı. Yapı Kredi Yatırım, ANHYT hissesi için 12 aylık hedef fiyat ve hisse tavsiyesini açıkladı.

• "Anadolu Hayat'ın net karı 4Ç25'te 1.8 milyar TL seviyesinde gerçekleşti (YKY ve piyasa beklentisi: 1.6 milyar TL). Net kar dördüncü çeyrekte çeyreklik %24 artış gösterirken, yıllık olarak ise %45 arttı. 4Ç25 özkaynak karlılığı %60 ile 2025'in en güçlü çeyreğine çok yakın bir seviyede gerçekleşti (2025: %50). Karlılığın beklentimizden daha olumlu gelişmesinde hayat sigortası ve yatırım gelirlerinin güçlü katkısı temel etkenler."
• "Anadolu Hayat'ın 4.çeyrek net karı piyasa beklentisinin %9 üzerinde gerçekleşti. Sonuçları hisse için sınırlı olumlu olarak değerlendiriyoruz. Anadolu Hayat için 2026 özkaynak karlılığı beklentimizi %52 olarak sınırlı yukarı yönlü revize ettik (eski tahmin %50). Hisse için 12 aylık hedef fiyatımızı 160TL/hisse olarak revize ettik ve AL tavsiyemizi koruyoruz (eski hedef fiyat 150TL). Anadolu Hayat 2026 tahminlerimize göre 2.9x PD/DD ve 6.4x F/K seviyelerinde çarpanlar ile işlem görmektedir. Hisse için 2025 net karından %7 temettü verimi tahmin ediyoruz. Hisse için tavsiyemizi 15 Ocak'ta TUT'tan AL'a yükseltmiştik ve o tarihten itibaren hisse XU100'ün %10 üzerinde performans gösterdi."

Anadolu Hayat İçin Genel Değerlendirme

• "Hayat Sigortası: Brüt prim üretimi çeyreklik olarak %10 artış kaydetti (yıllık %67 artış). Teknik kar ise dördüncü çeyrekte 1.2 milyar TL seviyesine ulaştı ve çeyreklik olarak %123 artış gösterdi (yıllık %124 artış). Çeyreklik artışta güçlü prim artışı ve azalan faaliyet giderleri temel etkenler."

• "BES: Şirketin BES yönetilen fon tutarı çeyreklik %20 artış kaydetti (yıllık %78 büyüme). BES gelirleri çeyreklik %11artarken, BES giderleri de çeyreklik %22 artış gösterdi. Bunun sonucunda emeklilik teknik karı çeyreklik %61 düşüşle 78 milyon TL seviyesinde gerçekleşti."

• "Şirketin net yatırım gelirleri dördüncü çeyrekte 1.4 milyar TL seviyesinde gerçekleşti (çeyreklik %30 artış, yıllık %36 artış). Sermaye piyasalarındaki güçlü trend ve şirketin artmaya devam eden serbest portföyü yatırım gelirlerini destekledi. Şirketin serbest yatırım portföyü yaklaşık 17 milyar TL seviyesine ulaştı (çeyreklik %18 artış)."

• "Şirketin sermaye yeterlilik oranı %309 gibi çok güçlü bir seviyededir. Bu sayede şirketin 2025 net karından %65'lik bir temettü dağıtım oranı ile temettü dağıtmasını tahmin ediyoruz ve tahminimiz %7 temettü verimine işaret etmektedir."

Yapı Kredi ANHYT hissesi için hedef fiyatını 160 TL olarak açıklarken hisse tavsiyesi de AL şeklinde duyuruldu.