868 Milyon TL Net Kar Beklenen Şirket Sadece 2 Milyon TL Kar Etti!

Borsa İstanbul'un aracı kurumlarından Oyak Yatırım, bilanço verilerini duyuran şirketlere yönelik değerlendirmesini yatırımcıları ile paylaştı.

Oyak Yatırım'ın 1. çeyrek finansal sonuçlarını değerlendirdiği şirketlerden biri de Selçuk Ecza (SELEC) oldu. Selçuk Ecza, 2025 yılı 1. çeyrekte yıllık %3 azalışla 37,5 milyar TL ciro, yıllı %66 azalışla 820 milyon TL FAVÖK ve 2 milyon TL net kar bildirdi. 2024 yılı 1. çeyrekte ise 342 milyon TL net kar açıklamıştı.

• "Piyasa net kar beklentisinin 868 milyon TL olduğunu ve sadece 2 kurumun katıldığını belirtelim."
• "Selçuk Ecza, bu dönemde 443 milyon TL vergi gideri duyurdu (1Ç24: 1,1mlrTL vergi gideri)."
• "Enflasyon muhasebesi kaynaklı 804 milyon TL net parasal zarar duyururken önceki yılın aynı dönemde 1,46 milyar TL net parasal kayıp kaydetmişti."
• "Ülkemizde, 3A25'te 153 milyar TL tutarında, yaklaşık 720 milyon kutu ilaç satılmış ve bu veriler kapsamında Selçuk Ecza'nın pazar payı TL bazında %37,6, kutu bazında ise %37,3 olarak gerçekleşmiştir."

• "Brüt kar yıllık bazda %72 azalışla 3 milyar TL'ye gerilerken brüt kar marjı ise 380 baz puan daraldı ve %8 seviyesinde gerçekleşti."
• "Brüt karlılıktaki zayıf sonuçlara bağlı olarak FAVÖK marjı %2,2'ye geriledi (1Ç24: %6,4)."
• "Şirket, 1. çeyrekte 442 milyon TL net finansman gideri kaydederken (1Ç24: -641mnTL) 1,27 milyar TL'lik yatırım faaliyetlerinden elde edilen gelirler zarar kaydedilmesini önledi."
• "2024 yılı sonunda 6,3 milyar TL olan net nakit pozisyonu 2025 yılı 1. çeyrek sonu itibariyle 7,5 milyar TL'ye çıktı."

Oyak Yatırım SELEC Yorumu

• "Şirketin bilanço yapısını sağlıklı buluyoruz. Zayıf operasyonel karlılık ve net kar nedeni ile sonuçların SELEC hissesi üzerinde olumsuz etki yaratacağını düşünüyoruz.