8,884 Milyon TL Net Kâr Duyuran Şirketin Hissesi Kaç TL Olacak?

Borsa'nın aracı kurumu Garanti BBVA Yatırım, Tüpraş (TUPRS) tarafından duyurulan 2025 yılı 2. çeyrek finansallarını analiz etti. Aracı kurum Tüpraş bilançosu için "Sonuçlar beklentilerin üzerinde" ifadesini kullandı.

Garanti BBVA, TUPRS hissesi için ise hedef fiyat ve hisse tavsiyesi de verdi.

• "2025 yılı 2. çeyrekte Tüpraş, 6,806 milyon TL piyasa öngörüsünün %30.5 üzerinde 8,884 milyon TL net kâr duyurmuştur."
• "2024 yılı 2. çeyrekte 6,758 milyon TL olan net kâr yıllık bazda %31 artış göstermiştir. Güçlü operasyonel performansın yanında 523 milyon TL büyüklüğündeki net finansal gelir ve 221 milyon TL değerinde parasal kazanç kârlılığı desteklemiştir."
• "Tüpraş 2025 yılı 1. çeyrekte 103 milyon TL net kâr açıklamıştı."
• "FVAÖK önceki seneye (16,522mn TL) oranla %16 düşüşle 13,889 milyon TL açıklanmış, FVAÖK marjı %7.6 olarak gerçekleşmiştir."
• "Böylelikle FVAÖK 13,642 milyon TL olan piyasa beklentisinin %1.8 üzerinde duyurulmuştur. Net rafineri marjı (NRM) 5.1$ tahminimizin üzerinde 5.3$ olarak gerçekleşmiştir."
• "Tüpraş ilk çeyreği 4.1$ NRM ile geride bırakmış, yıl sonu için 5-6$ bandında projeksiyonda bulunmuştu."
• "Şirketin satış gelirleri 181,508mn TL piyasa beklentisine yakın, 183,164 milyon TL duyurulmuştur."
• "Şirket 2025 yılı 2. çeyrekte 7.6 milyon ton satış yaparken (2Ç24: 7.9mn ton) bu satışların 1.7 milyon tonu uluslararası, 5.9mn tonu ise yurt içi satışlardan oluşmuştur."
• "Tüpraş sene sonu için 30 milyon ton olarak duyurduğu satış hedefinin 14 milyon tonunu yılın ilk yarısında gerçekleştirmiştir."
• "Tüpraş 2. çeyrekte 7 milyon ton üretim gerçekleştirmiştir."
• "Yıl sonu için duyurulan 26 milyon ton üretim projeksiyonunun 12.9 milyon tonu ilk yarıda gerçekleştirilmiştir.
• "Kapasite kullanım oranı %98'e ulaşmıştır (1Ç25: %83, 2Ç24: %94)."
• "Şirket yıl sonu için %90-95 kapasite kullanım oranı hedefinesahiptir. Geçtiğimiz yılın aynı döneminde %73.6 olan beyaz ürün verimliliği bu çeyrekte %80.5'e çıkmıştır."
• "Şirket 2025 yılı 2. çeyrekte 330GWs sıfır karbon elektrik satışı gerçekleştirmiştir. Satışlar 2Ç24'e oranla %15 artarken, FVAÖK katkısı 583 milyon TL olmuştur."

Garanti BBVA TUPRS Hissesi Hedef Fiyat

Garanti BBVA, TUPRS için "Bilanço etkisinin pozitif olmasını bekliyoruz. Beklentileri aşan net kâra bağlı olarak sonuçları pozitif yorumluyoruz" yorumunu yaptı.

Garanti TUPRS hissesi için hedef fiyatını 218.1 TL olarak açıkladı. TUPRS hisse tavsiyesi ise endeks üzeri getiri şeklinde duyuruldu.