971 Milyon TL Net Zarar Bildiren Şirketin Hissesi Değerlendirildi

Son günlerde Borsa İstanbul'da Kardemir Karabük Demir Çelik Sanayi ve Ticaret A.Ş. (KRDMD) hisseleri yatırımcının dikkatini çekiyor. 

Son 17 ayda Kardemir (KRDMA) hisseleri, yatırımcılara %69,89 gibi dikkat çekici bir kazanç elde ettirdi. 2 Şubat 2023'te 15,08 TL'den işlem gören hisse, 10 Temmuz 2024' tarihinde 25,62 TL seviyesine çıktı. Hisse şimdilerde 26,34 TL'den işlem görüyor.

Deniz Yatırım yatırımcılarına öngörüde bulunabilmeleri için Kardemir hisselerine yönelik değerlendirme yaptı.

Deniz Yatırım'dan Kardemir (KRDMD) Hisse Yorumu

Son zamandaki fiyat hareketlerine yönelik Deniz Yatırım değerlendirmede bulundu. Kardemir A, B ve D grubu hisselerinde ortaya çıkan fiyat hareketlilikleri ve farklılığına yönelik aracı kurum görüşleri yatırımcılar ile paylaşıldı.

"Son dönemde Kardemir A, B ve D grubu hisselerinde gözlemlenen fiyat hareketlilikleri ve farklılığına ilişkin görüşlerimizi sizlerle paylaşmak istedik.

Fiyat hareketliliğine değinmeden önce, söz konusu hisse gruplarının farklılığından bahsetmek gerekirse; A grubu hissedarlar Yönetim Kurulu'na 4 üye, B grubu hissedarlar Yönetim Kurulu'na 2 üye, D grubu hissedarlar Yönetim Kurulu'na 1 üye seçme hakkına sahiptirler. Bunun dışında herhangi bir imtiyaz bulunmamaktadır. Toplam çıkarılmış sermaye olan 1.140 milyon TL'nin %21,08'ini A, %10,48'ini B ve %68,44'ünü D grubu hisseleri oluşturmaktadır.
Son dönem fiyat hareketlerine bakarsak; son 1 aylık dönemde nominal olarak D grubu hisseleri (KRDMD) %4 düşüş kaydederken, A grubu (KRDMA) ve B grubu (KRDMB) hisseleri %6 ve %3 yükseliş gösterdiler. Bugüne geldiğimizde de son dönemde göülen bu farklılaşma eğiliminin devam ettiğini izliyoruz. Bizim düşüncemiz, yerli/yabancı ve nitelikli/bireysel yatırımcı tabanı ve ilgisi ile likidite durumunun yanı sıra son dönemdeki geride kalan performansını göz önünde bulundurduğumuzda D grubu hisselerinin iskontolu işlem gördüğü yönünde.

5 Nisan 2024 tarihinden bu yana KRDMD hissesini Döngüsel Portföyümüzde taşımayı sürdürdüğümüzü hatırlatmak isteriz. Devam eden yatırımları, daha karlı ürün miksi, yurt içinde artan demiryolu yatırımları ve olası Filyos limanı projesinin Kardemir açısından uzun vadeli olumlu unsurlar olduğunu düşünüyoruz.

Son finansallardan da bahsetmek gerekirse, Şirket 3C24'te yıllık %19 azalarak 14.550 milyon TL satış geliri ve yıllık %69 artışla 765 milyon TL FAVÖK elde ederken, çoğunlukla kur farkı kaynaklı esas faaliyetlerden net diğer gider ve vergi gideri nedeniyle 971 milyon TL net zarar kaydetti. İlk tahminlerimiz, enflasyon muhasebesinin bilanço kaynaklı net kar üzerindeki baskısının kısmen devam etse de 3C24'te 35 USD olan ton başına FAVÖK rakamının son çeyrekte 80 USD'ye yakınsayabileceği yönünde."