A1 Capital Bilgisayar Şirketine Rapor Yayınladı

A1 Capital Bilgisayar Şirketine Rapor Yayınladı. Hitit Bilgisayar HTTBT için A1 Capital raporu yayınlandı. Şirketin mali yapısı ve gelecek beklentileri hakkında dev rapor:

A1 Capital HTTBT raporu:

Şirket Bilgileri Hitit Bilgisayar A.Ş. 1994 yılında kurulmuştur. Şirketin faaliyet konusu; havayolu ve seyahat şirketleri ile havalimanları için yazılım çözümleri geliştirmek ve hizmet olarak sunulması ile ilgili faaliyetleri, işletim servisini ve satışını yapmaktır.

2025 - Şirket Gelişmeleri Teknokent mevzuatı çerçevesinde yürütülmekte olan projelere bağlı olarak 2025 yılında 4.5 milyon dolar ArGe yatırımı ile 1.6 milyon dolar lisans, donanım ve demirbaş yatırımı yapılmıştır. Yatırımların maliyetlerde azaltıcı, gelirlerde artırıcı etkileri görülüyor.

Hitit CS Netherlands ve VU Amsterdam Üniversitesi İşletme ve Ekonomi Fakültesi işbirliğiyle yeni bir saha araştırması projesine start verilmiştir. 2024'de Tayland pazarını inceleyen projeye benzer bir kapsamda Endonezya bölgesinde gerek Hitit Partner havayollarının pazardaki konumları ve operasyonları, gerekse bölgedeki seyahat acenteleri ADC açısından olası ihtiyaç, fırsatları incelenecek ve raporlanacaktır. 2025 yılının ilk çeyrek döneminde 7 kurulum projesi tamamlanmış ve ilgili sistemler kullanıma açılmıştır ve gelir üretmeye başlamışlardır.

1. çeyrek sonu itibariyle 12 Partnerin ise kurulum ve yeni ürün ek geliştirme çalışmaları devam etmektedir. 2025 1. çeyrek itibariyle 6 kıtada 50 ülkede 73 Partner ile hizmet sözleşmesi bulunmaktadır. 2025 1. çeyrek sonu itibariyle SaaS gelirlerinin temeli olan yolcu sayıları 2024 yılının yine aynı dönemine göre %75 artış gösterdi. Bu artışta yeni kazanılanlar dışında mevcut partnerlerin iş hacimlerindeki artış etkili oldu.

Teklif Ve Sipariş Yönetim Sistemi (OOMS) Gelişmeleri

IATA Havayolu Perakendecilik Olgunluğu Endeksi'nde dünya liderliğini koruyan Hitit, geçtiğimiz dönem içerisinde Cenevre'deki IATA genel merkezinde düzenlenen çalıştayların yanı sıra çeşitli konsorsiyum toplantılarında aktif rol alıyor. 2. çeyrek içerisinde gerçekleştirilmesi planlanan hedefler arasında IATA tarafından yayınlanacak bir webinar ile Hitit OOMS çözümlerinin tüm global havacılık endüstrisine tanıtılması, ve ayrıca Haziran ayında Cenevre'de düzenlenecek Havayolu Perakendeciliği Konferansı'nda Hitit ve Partner havayollarının beraber sahne alınarak sektörde canlıya geçen ilk OOMS projelerinden birinin lansmanı yer almaktadır.

Ödeme Çözümleri Platformu (HPO) Gelişmeleri

PSS ve ADS başta olmak üzere Hitit ekosistemi üzerinden gerçekleşen, yıllık 8.5 milyar doları aşan ödeme işlemlerine katma değerli ek hizmetler sunmayı amaçlayan HPO projesi hem yazılımsal hem de iş ortaklıklarıyla geliştirilmekte olup, 2025 yılı içerisinde canlı kullanıma geçme hedefini korumaktadır. ADS Gelişmeleri ADS projesi dahilinde devam etmekte olan yazılım ve içerik geliştirme çalışmalarına paralel olarak, 2025 1. çeyrek döneminde Pegasus Havayolları ve Karayip bölgesindeki ilk ADS Partner olan Sunrise Airways ile dağıtım anlaşmaları imzalanmıştır.

Finansal Bilgiler Şirketin 2025 yılı ilk çeyreğinde satış gelirleri geçtiğimiz yılın yine aynı dönemine göre + %36 ile 9,5M USD olmuştur. 2025 1. çeyrek sonu itibariyle SaaS gelirlerinin temeli olan yolcu sayıları bir önceki yılın aynı dönemine göre %75 artış göstermiştir. Bu artışta yeni kazanılanların yanı sıra mevcut partnerlerin iş hacimlerindeki artış etkili oldu.

Gelirlerin büyük kısmının yolcu sayılarına dayandığı (mevcut yolcu hacimlerinin büyüyor olması ve yeni katılan havayollarının yolcu sayısı) olduğu belirtildi. Türk Havayolları iştiraki olan AJet'in 31 Mart tarihi itibariyle Hitit sistemlerini kullanmaya başlaması ile büyük ölçüde katkı sağladığı belirtilmiştir. ADS içinde devam eden yazılım ve içerik geliştirme çalışmalarına paralel olarak, 2025 yılı ilk çeyrekte Pegasus Havayolları ve Karayip bölgesinde ilk ADS Partneri; Sunrise Airways ile dağıtım anlaşmalarını imzaladıklarını ve bu alandaki büyümeyi sürdürmek istediklerini paylaştılar.

FAVÖK tutarı 2025 yılı ilk çeyrek sonu itibariyle 3.2 milyon USD ve FAVÖK marjı ise %34 olarak gerçekleşmiştir. Satışların %75'i döviz, %25'si TL bazında, yurt dışı/yurt içi dağılımı ise sırasıyla %59 ve %41 olarak gerçekleşmiştir. 2025 yılı ilk çeyrek itibarıyla nakit ve nakit benzerleri toplamı 15.2 milyon dolar olmuştur.

Aynı dönem için kiralama yükümlülükleri ve krediler hariç nakit tutarı ise 4.5 mln dolar seviyesindedir. Hitit'in sektördeki öncü rolünün devam etmesi için yenilikçi yatırımlarını sürdürdüklerini söyleyerek, 2025 yılında 4,5 milyon dolar Ar-Ge yatırımı ile 1,6 milyon dolar lisans, donanım ve demirbaş yatırımı yaptıkları bilgisi de verildi. Maliyetlerde azalma, gelirlerde ise artış etkisi yaratan yatırımlar yapmaya önem verdiklerini ve bu yatırımların olumlu etkilerini gün geçtikçe daha iyi gördükleri belirtildi.

Sadece teknoloji alanında değil, pazarlama alanında da yatırımları sürüyor. Hitit CS Netherlands ve VU Amsterdam Üniversitesi İşletme ve Ekonomi Fakültesi iş birliğiyle yeni saha araştırması projesine başladıklarını aktardılar. Proje sayesinde Endonezya bölgesinde hem mevcut Hitit Partner havayollarının pazardaki konumları ve operasyonları hem de bölgedeki seyahat acentelerinin ADS açısından olası ihtiyaç ve fırsatların tespit edileceği belirtildi.

Katılım endeksinden çıkmaları hakkında ise ortaklık iş içeriğinden dolayı olduğunu, Şirket dolayısı ile çıkmadıkları belirtildi. Hisse performansının korelasyonunun düşük olmasından kaynaklı çok etkilenmediklerini de belirterek, doğrudan bir etki almadıklarını ve kurumsal yatırımcı yapısında olduklarını da eklediler.

2025 Yıl Sonu Beklentileri 2025 sonu itibarıyla USD bazında;