AGESA, ANHYT, ANSGR, AKGRT ve TURSG Beklentileri!

Borsa'nın aracı kurumu Deniz Yatırım, Sigorta Sektörü'ne yönelik raporunu yatırımcılarına sundu. Aracı kurum, "Prim üretimi ve karlılık ile ön planda" ifadesini kullandı. Deniz Yatırım AGESA, ANHYT, ANSGR, AKGRT ve TURSG hisseleri için değerlendirmede bulundu.

• "Eylül 2025 raporumuzda, gerçekleşen prim üretimi rakamlarının büyümelerine yer vermiştik. Bu verilere ek olarak, mevcut raporumuz ile, 3Ç25 dönemine ait hayat ve hayat dışı sigorta sektöründeki şirketlere yönelik beklentilerimizi ilerleyen sayfalarda bulabilirsiniz."
• "Hayat tarafında prim üretim verilerini hatırlayacak olursak: 3. çeyrek dönemi verilerine göre: AGESA'nın, 3Ç25 döneminde toplam brüt prim üretim rakamı geçen yılın aynı dönemine göre %80 artışla 6,8 milyar TL seviyesinde gerçekleşmiştir. ANHYT'nin, 3Ç25 döneminde toplam brüt prim üretim rakamı geçen yılın aynı dönemine göre %60 artışla 5,6 milyar TL seviyesinde gerçekleşmiştir."
• "Hayat sigortası segmentinde, EGM tarafından Eylül ayı yönetilen varlık büyüklüğü verileri yayımlandı. Eylül ayı itibarıyla toplam yönetilen varlıkbüyüklüğü, %63'lük artışla 1.525,6 milyar TL'ye yükseldi."
• "AGESA'nın, Eylül ayı itibarıyla toplam yönetilen varlık büyüklüğü %61 artışla 299,3 milyar TL'ye ulaşmıştır."
• "ANHYT'nin, Eylül ayı itibarıyla toplam yönetilen varlık büyüklüğü %59 artışla 262,6 milyar TL'ye ulaşmıştır."

2025 Yılı 3. Çeyrek beklentilerimiz:

• "AgeSA Hayat ve Emeklilik tarafında beklentimiz 1.323 milyon TL net kar elde etmesi yönünde. Bu, çeyreklik bazda %5, yıllık bazda %88 artışa işaret etmekte. Şirket, 31 Ekim tarihinde finansal sonuçlarını açıklayacak."

• "Anadolu Hayat Emeklilik tarafında beklentimiz 1.387 milyon TL net kar elde etmesi yönünde. Bu, çeyreklik bazda %5, yıllık bazda %96 artışa işaret etmekte. Şirket, 23 Ekim tarihinde finansal sonuçlarını açıklayacak."

• "Hayat tarafında her iki şirkette de bu dönemde önemli prim üretim artışları takip ederken, teknik karlılık ve mali gelirin net karı desteklemesini bekliyor, yıllık bazda yaşanan net kar artışını önemli görüyoruz."

Hayat dışı tarafta prim üretim verilerini hatırlayacak olursak: 3Ç25 dönemi verilerine göre:

• "ANSGR'nin, 3Ç25 döneminde toplam brüt prim üretim rakamı geçen yılın aynı dönemine göre %56 artışla 23,4 milyar TL seviyesinde gerçekleşmiştir."
• "AKGRT'nin, 3Ç25 döneminde toplam brüt prim üretim rakamı geçen yılın aynı dönemine göre %9 artışla 8,2 milyar TL seviyesinde gerçekleşmiştir."
• "TURSG'nin, 3Ç25 döneminde toplam brüt prim üretim rakamı geçen yılın aynı dönemine göre %46 artışla 32,3 milyar TL seviyesinde gerçekleşmiştir."

Prim Üretimi Beklentimiz ve Karşılama Oranları:

• "Aksigorta tarafında beklentimiz 859 milyon TL net kar elde etmesi yönünde. Bu, çeyreklik bazda önceki döneme paralel, yıllık bazda ise %55 artışa işaret etmekte. Şirket, 27 Ekim tarihinde finansal sonuçlarını açıklayacak."

• "Anadolu Sigorta tarafında beklentimiz 3.470 milyon TL net kar elde etmesi yönünde. Bu, çeyreklik bazda %17, yıllık bazda %42 artışa işaret etmekte. Şirket, 24 Ekim tarihinde finansal sonuçlarını açıklamasını bekliyoruz."

• "Halihazırda TURSG ve ANSGR tarafında yılbaşından bu yana güçlü prim üretim rakamları izlenirken, AKGRT cephesinde ise yılın ilk yarısında operasyonel kârlılığı artırma hedefi doğrultusunda daha temkinli üretim stratejisi izlediğini takip etmiştik. Bu, kârlılık odaklı yaklaşım paralelinde, yılın ilk yarısında AKGRT'nin prim üretimi azalış göstermişti. Ancak, 3Ç25 dönemi itibarıyla, AKGRT'nin prim üretiminin yeniden yıllık bazda artış eğilimine girdiğini izledik. Bu noktada AKGRT'nin, sunduğu, bu dönüşüm hikayesiyle bir miktar pozitif ayrışmasını bekleriz. Bunu yanı sıra hayat dışı şirketlerde bu çeyrekte muallak tazminat karşılığından kaynaklanan net nakit akışlarının iskonto edilmesinde kullanılan oranın değiştirilmesi kaynaklı sınırlı olumsuz etki beklemekteyiz. Ancak, her üç şirketin de prim üretimindeki artış ve karlılık odaklı yaklaşımları göz önüne alındığında bu olumsuz etkiyi tolore edebileceklerini öngörüyoruz.2026'ya dair beklentimiz, iskonto oranındaki düzenlemelerin devam etmesi yönünde."

• "Türkiye Sigorta tarafında beklentimiz 4.918 milyon TL net kar elde etmesi yönünde. Bu, çeyreklik bazda %2, yıllık bazda %60 artışa işaret etmekte.Şirket, 20 Ekim tarihinde piyasa açılışndan önce finansal sonuçlarını açıklayacak."