İş Yatırım, Arçelik'in Hedef Fiyatını 108 TL'ye Düşürdü

İş Yatırım, Arçelik'in (ARCLK) 2026 yılı üçüncü çeyrek finansal sonuçlarını değerlendirerek hedef fiyatını 130 TL'den 108 TL'ye düşürdü. Kurum, hisse için “TUT” tavsiyesini korudu.

Arçelik, 3Ç26'da 138,97 milyar TL satış geliri ve 5,87 milyar TL FAVÖK açıklarken, net zararı geçen yılın aynı dönemindeki 2,67 milyar TL'den 6,21 milyar TL'ye yükseldi. Net zarar, piyasa beklentisinin %13,6 üzerinde gerçekleşti.

İş Yatırım, net zarardaki artış ve şirketin 2026 yılı düzeltilmiş FAVÖK marjı beklentisini %6,25-%6,50 aralığından %5,75-%6,00 aralığına indirmesi nedeniyle hissede kısa vadede olumsuz piyasa tepkisi beklediğini belirtti.

Kurum, dördüncü çeyrekte alacak tahsilatları ve stok azaltımıyla nakit yaratılmasına yönelik planı olumlu değerlendirirken, yüksek hammadde maliyetleri ve Avrupa'daki fiyat rekabetini marj toparlanmasının önündeki riskler olarak sıraladı.