Ak Yatırım, TAB Gıda İçin 361 TL Hedef Fiyatını Korudu

Ak Yatırım, TAB Gıda'nın (TABGD) 2026 yılı üçüncü çeyrek finansal sonuçlarını değerlendirdi. Kurum, hisse için “Endeks Üzerinde Getiri” tavsiyesini ve 12 aylık 361 TL hedef fiyatını korudu.

TAB Gıda, 3Ç26'da 16,7 milyar TL gelir ve 3,8 milyar TL FAVÖK açıklarken, 629 milyon TL net kâr elde etti. Net kâr, 749 milyon TL'lik beklentinin yaklaşık %16, 815 milyon TL'lik piyasa konsensüsünün ise %23 altında kaldı. Sapmada beklentilerin altında gerçekleşen faiz geliri etkili oldu.

Şirketin toplam restoran sayısı yıllık %10 artışla 2.164'e ulaşırken, FAVÖK marjı 26 baz puan yükselerek %22,5 oldu. Ak Yatırım, şirketin operasyonel göstergelere ilişkin tahminlerini değiştirmezken, düşük net kârı tahminlerine yansıttı.

Kurum ayrıca TAB Gıda'nın 2027 tahmini 11,5x F/K çarpanıyla uluslararası benzerlerine kıyasla %21 iskontolu işlem gördüğünü belirtti.