​​​​​​​AL Tavsiyesi Verilen TSKB'nin Getiri Potansiyeli de Paylaşıldı!

Aracı kurum Şeker Yatırım, Türkiye Sınai Kalkınma Bankası (TSKB) için değerlendirmeler yaptı. Aracı kurum, banka için "Ücret ve komisyon gelirlerinde normalleşme" ifadesini kullandı. Şeker Yatırım, TSKB hissesi için 12 aylık hedef fiyat, hisse tavsiyesi ve getiri potansiyelini paylaştı.

• "TSKB, uzun vadeli ve sürdürülebilir kredi büyümesi, güçlü net faiz marjı ve öngörülebilir kârlılık yapısı ile sektör içerisinde olumlu ayrışan bir banka konumundadır. Yabancı para ağırlıklı bilanço yapısı ve kalkınma bankacılığı odaklı iş modeli, bankanın regülasyon ve politika kaynaklı oynaklıklardan görece sınırlı etkilenmesini sağlamaktadır. Son dönemde ve 2025 yılı boyunca mevduat bankalarına kıyasla yüksek seyreden özkaynak kârlılığının, 2026 yılında normalleşerek gerilemesini ancak enflasyonun üzerinde kalmasını bekliyoruz."
• "Bankanın 2026 yılını görece güçlü bir net faiz marjı ile tamamlamasını bekliyoruz. Son dönemde mevduat bankalarının aksine güçlü seyreden net faiz marjının, 2026 yılında kademeli bir normalleşme ile %5 seviyesinin altına gerilemesini öngörmekle birlikte, bu seviyenin hâlen güçlü bir marj sunduğunu düşünüyoruz. Uzun vadeli ve ağırlıklı olarak yabancı para cinsi fonlama yapısı, faiz indirimi sürecinde bankaya katkısı sınırlı kalmakla birlikte, TL faiz oynaklığına ve regülasyonlara karşı bankayı görece daha dayanıklı kılmaktadır."
• "TSKB'nin uzun vadeli ve disiplinli kredi büyüme stratejisinin 2026 yılında da devam etmesini bekliyoruz. Bu çerçevede, bankanın kredi büyümesinin ($) yaklaşık %10 seviyelerinde gerçekleşmesini öngörüyoruz. Proje finansmanı ve sürdürülebilirlik odaklı krediler, kredi büyümesinin temel sürükleyicileri olmaya devam edecektir."
• "TSKB, mevduat bankalarına kıyasla güçlü aktif kalitesi ve yüksek karşılık oranları ile öne çıkmaktadır. 2026 yılında takipteki kredilerde sınırlı ve yönetilebilir bir artış öngörmekle birlikte, bankanın güçlü kredi karşılıkları ve mevcut serbest karşılıkları sayesinde aktif kalitesi görünümünün sektör ortalamasına kıyasla daha sağlam kalmasını bekliyoruz."

Şeker Yatırım TSKB Hissesi Hedef Fiyatı

• "Bankanın güçlü karşılık oranları ve düşük takipteki kredi oranı, aktif kalitesinde olası bir bozulmadan kaynaklanabilecek karşılık gideri riskinisınırlamaktadır."

Şeker Yatırım, TSKB hissesi için hedef fiyatını 20,06 TL olarak açıkladı. TSKB hisse tavsiyesi de “AL” şeklinde sunuldu. TSKB hissesinin getiri potansiyeli de %49 oldu.