Amazon'un 3. Çeyreklik Finansal Tablosu Değerlendirildi!

Burgan Yatırım Amazon'un 3. çeyrek finansal tablosu hakkında bir rapor yayınladı. Raporda değerlendirme yapıldı. Geniş çaplı yapıaln değerlendirmedeki detaylar iu şekilde oldu:

Amazon.com (AMZN) 3Ç25 Finansal Sonuçları Değerlendirme

Amazon 2025 üçüncü çeyreğinde AWS tarafında yapay zekâ iş yükleriyle hızlanan büyüme ve Kuzey Amerika operasyonlarında güçlenen kârlılık sayesinde dengeli ve güçlü bir performans ortaya koydu. AWS'nin yeniden ivme kazanması, generative AI tüketiminin genişlemesi ve büyük kurumsal müşterilerin kapasite kullanımını artırması bulut tarafında momentumun geri döndüğünü gösterdi. Kuzey Amerika'da teslimat ağının daha verimli çalışması ve reklam gelirlerindeki artış, şirketin operasyonel marjlarını destekleyerek kârlılık dönüşümünü pekiştirdi. Uluslararası tarafta bölgesel dalgalanmalar sürse de maliyet yapısındaki iyileşme genel görünümü dengeledi. Bu çeyrek sonuçları Amazon'un hem e-ticarette hem AWS'de aynı anda güç kazandığı bir döneme işaret ediyor.

Amazon için 2025 yılı gelir büyümesi hem AWS'de yapay zekâ iş yüklerinin hızlanması hem de Kuzey Amerika operasyonlarında teslimat verimliliğinin artmasıyla güçlenen bir görünüm sundu. 2024'ün üçüncü çeyreğinde 158,9 milyar dolar gelir elde eden şirket, yılın son çeyreğinde tatil sezonu, reklam satışlarındaki ivme ve Prime hizmetlerine olan talebin güçlenmesiyle 187,8 milyar dolara yükseldi. 2025'in ilk çeyreğinde mevsimsellik ve tüketim harcamalarındaki normalleşme nedeniyle gelir 155,7 milyar dolara gerilse de ikinci çeyrekte lojistik ağındaki iyileşme, daha hızlı teslimat oranlarının artması ve reklam gelirlerindeki güçlü seyir sayesinde 167,7 milyar dolara ulaştı. Üçüncü çeyrekte 180,2 milyar dolar gelir açıklanması, AWS'de AI tabanlı kullanımın genişlemesi, bulut tarafında müşteri yenileme hızının yükselmesi ve Kuzey Amerika operasyonlarının yüksek marjla çalışmasıyla desteklendi. Amazon'un 2025 yılını 714,5 milyar dolar, 2026 yılını ise 795,3 milyar dolar gelirle tamamlaması bekleniyor. • Analistler, Amazon.com için 2025 dördüncü çeyreğinde 211 milyar dolar gelir ve 2,3 dolar hisse başı kazanç açıklamasını öngörüyorlar.

Analist Görüşü

Amazon'u model portföyümüzde %9 ağırlıkla taşımaya devam etmemizin temel nedeni, şirketin 2025 itibarıyla yalnızca hacim büyümesiyle değil, tüm iş kollarını etkileyen yapay zeka destekli verimlilik dönüşümüyle orta ve uzun vadeli kârlılık profilini yeniden şekillendirmesidir. AWS tarafında hızlanan AI iş yükleri, perakende operasyonlarında bölgeselleştirilmiş lojistik modelinin sağladığı maliyet avantajı ve reklam segmentinde artan dönüşüm oranları, Amazon'un büyüme hikâyesini bir “gelir artırma” döngüsünden çıkarıp “marj güçlendirme” döngüsüne dönüştürüyor. Bu çeyrek sonuçları da Amazon'un bu dönüşümün henüz erken aşamasında olmasına rağmen finansal yapısını belirgin şekilde kuvvetlendirdiğini gösteriyor. Bu dönemde öne çıkan en kritik unsur, AWS'in marj döngüsünde yeniden yukarı yönlü bir faza geçmesidir. 2023–2024 döneminde kapasite yatırımları nedeniyle baskılanan AWS kârlılığı, 2025 itibarıyla generatif yapay zeka iş yüklerinin daha yüksek fiyatlandırmalı modellerle ticarileşmesi ve kurumsal müşterilerin AI kullanımını hızlandırmasıyla anlamlı ölçüde toparlanıyor. Reklam tarafında Prime Video reklam envanterinin devreye alınması, Marketplace içi ürün aramalarında yapay zeka destekli yerleştirmeler ve markaların Amazon içi performans odaklı kampanyalara yönelmesi, şirketin yüksek marjlı gelirlerini güçlendiriyor. Perakende segmentinde ise daha hızlı teslimat altyapısının lojistik maliyetlerini düşürmesi, e-ticaret tarafında kârlılık katkısını net şekilde artırıyor. Bu birleşik etki, Amazon'un 2025–2026 döneminde Big Tech içinde marj iyileşmesi en yüksek şirketlerden biri olabileceğine işaret ediyor.

Son dakika önemli diyorsanız… Sadece çok özel haberler anında ve hızlıca benim telefonuma, Whatsapp'a gelsin diyorsanız tıklayın ve kaydolun...