Anadolu Yatırım'dan AL Tavsiyesi: 239,80 TL'lik Hisse 308 TL Olacak

Aracı kurum olan Anadolu Yatırım, beğendiği hisselerden olan Aygaz (AYGAZ) için yaptığı değerlendirmeleri paylaştı. Anadolu Yatırım, AYGAZ için 12 aylık hedef fiyat, hisse tavsiyesi ve prim potansiyelini açıkladı.

Aracı kurum Aygaz için "Türkiye LPG dağıtımında açık ara lider olup, dünyanın en büyük ikinci otogaz pazarında ve Avrupa'nın altıncı büyük evsel LPG pazarında güçlü konumunu korumaktadır." ifadesini kullandı. Aygaz'ın tüplügazda %41,7, otogazda %23,2 pazar paylarıyla pazarda liderliğini devam ettirdiği aktarıldı.

Kurum analistleri, AYGAZ için "LPG tedarik zincirinde, beş terminal, 178 bin m3 depolama kapasitesi %46 ithalat %80 ihracat payı ile belirgin şekilde öne çıkmaktadır." dedi.

Anadolu Yatırım'ın AYGAZ Değerlendirmesinin Devamı Şu Şekilde:

• "Bangladeş yatırımı, şirketin uluslararası büyüme stratejisini destekleyen önemli bir unsur olarak güçlü satış artışı ile dikkat çekmektedir. 2025 Ocak–Eylül döneminde 165 bin tonluk satış ile yıllık %93 büyüme kaydedilmesi, Chittagong ve Dhaka tesislerinin kapasiyesi ve 13.000 satış noktasına ulaşılması, büyüme potansiyelini güçlendirmektedir."
• "Konsolide özkaynaklar, 2025/09 itibarıyla 64,-510,1 milyar TL seviyesine ulaşarak 2024/09 göre yaklaşık %31 artış göstermiştir. Özkaynaklardaki bu artış, kârlılıktaki toparlanmanın bilanço yapısına olumlu yansıdığına işaret etmektedir."
• "Konsolide hasılat, 2025/09 döneminde 64,8 mlr TL olarak gerçekleşmiş ve yıllık bazda %11,7 büyüme kaydetmiştir. 3Ç25 net çeyreğinde ise hasılat %6'lık yükselişle 21,2 mlr TL seviyesinde gerçekleşmiştir."
• "Şirketin 3milyar TL net nakit pozisyonu bulunmakta olup; bu durum şirketin borçluluğunun bulunmadığını ve finansal riskin düşük olduğunu göstermektedir. Konsolide net dönem kârı 2025/09 döneminde 2,75 mlr TL ile önceki yılın aynı dönemine %56 oranında artış göstermiştir. 3Ç25 çeyreklik net kârı ise 1,70 mlr TL ile çeyreksel bazda %77 oranında yükseliş kaydetmiştir."

Aracı kurum, şirketin 2025 yılı çeyreksel satış hacimlerindeki toparlanma ve FAVÖK artışını "olumlu" gördü. 2025 yılı çeyreksel LPG satışlarındaki artışın ciroya olumlu katkı sağladığı belirtildi.


AYGAZ Hissesinde Riskler Şu Şekilde:

• "Tüplügaz ve otogaz segmentlerinde pazar payı küçülmesi,"

• "LPG fiyatlarındaki düşüş ile stoklarda zarar edilmesi,"

• "Elektrikli araç kullanımının artması ile LPG'deki talebin zamanla azalması,"

• "Türkiye LPG pazarında 2025 dönemindeki tüketim düşüşü,"

​​​​​​​Anadolu Yatırım'ın AYGAZ Hedef Fiyat

Anadolu Yatırım, AYGAZ hissesi için hedef fiyatını 308,0 TL olarak açıkladı. AYGAZ hisse tavsiyesi de ‘AL' oldu. Hissenin prim potansiyeli de %42,17 şeklinde duyuruldu.