Aracı Kurum FAVÖK'ü %338,61 Artan Şirketin Bilançosunu Yorumladı!

Borsa'nın aracı kurumlarından Marbaş Menkul Değerler, Altınay Savunma Teknolojileri A.Ş.'ye (ALTNY) yönelik değerlendirmesini yatırımcıları ile paylaştı.

• "2014'te Altınay Savunma, Altınay Teknoloji Grubu bünyesinde kurulmuş bir Türk savunma sanayi şirketidir. Şirket, başta savunma ve havacılık sanayisi olmak üzere, ülkemizin ihtiyaç duyduğu kritik teknolojilerin geliştirilmesine ilişkin alanlarda faaliyet göstermektedir."

• "Faaliyet alanları kısaca özetleyecek olursak hareket kontrol sistemleri, insansız sistemler, deniz sistemleri, silah sistemleri, mühimmat imha ve kritik üretim sistemleri alanında 616 personeli ile faaliyet göstermektedir. Altınay 16 Mayıs 2024 tarihi itibariyle Borsa İstanbul'da halka arz edilerek işlem görmeye başlamıştır."

• "Kara platformlarında TSK envanterinde yüklenici firmalardan gelen çalışmalar çerçevesinde teklif çalışmaları yürütülmüş olup bir kısmı için sözleşmeler imzalanmıştır. 2027'e dek teslimat devam edecektir."

• "Hava platformlarında İHA için görüş hattı ve uydu haberleşmesine yardımcı alt sistemlerin üretimi ve geliştirilmesi çerçevesinde yüklenici firmalardan gelen talepler doğrultusunda teklif çalışmaları yürütülmüştür."

• "SATCOM üretim faaliyetleri sürmüş olup teslimatlar tamamlanmıştır. Demirkuş'a ilişkin kurulum ve devreye alma çalışmaları devam ediyor. Milli muharip uçağı KAAN'ın pnömatik mühimmat bırakma sistemlerinin geliştirilmesine ilişlin imzalanmış olan sözleşmenin tasarım faaliyetleri devam ediyor."

• "Deniz platformunda MİLGEM 9-10-11-12 i sınıfı için KUŞKAPANI sözleşmesi imzalandı. Üretim ve tedarik faaliyetleri devam ediyor. Sınıfı fırkateynlerde kullanılacak JP-5 yakıt transfer sözleşmesi kapsamında kritik süreçler tamamlanmış olup entegrasyon ve test faaliyetleri sürmektedir. 6-7-8 i sınıfı içinde aynı süreçler devam etmektedir. DİMDEG helikopter yakalama sistemi için kabul faaliyetleri başladı. DALYAN prototipi tamamlanmış olup teslimatlara başlandı."

Altınay Savunma Bilançosu Hakkında

• "Çeyreklik hasılatı %108 yükselişle 580,2 milyon TL, yıllık %3 artışla 1,77 milyar TL oldu. İç pazar bir nevi yatay kalırken yurtdışı tarafın %2367,47 oranında artması yıllık bazda satışların pozitif kalmasına sebep olmuştur. Şirket bu yurtdışı tarafını ilerleyen dönemlerde artırmasını bekliyoruz."

• "Çeyreklik brüt kar %162 artışla 315,68 milyon TL yıllık %34,41 artışla 903,56 milyon TL olarak kaydedildi. STMM'nin yıllık bazda %16,87 düşüşü ve çeyreklik bazda brüt kardan daha az artışı brüt karlılığın güçlenmesine sebep oldu. Brüt kar marjı çeyreklik 160 yıllık 1184 baz puan artışla %51,14 olarak gerçekleşti. Her iki iş gelirinden birisinin brüt kara yansımasını olumlu değerlendiriyoruz."

• "FAVÖK çeyreklik %338,61 artışla 272,84 milyon TL yıllık %16 yükselişle 708,96 milyon TL oldu. Güçlü hasılat ve daha güçlü brüt karlılık güçlü FAVÖK yarattı. FAVÖK marjı çeyreklik 338 yıllık 432 baz puan artışla %40,13 oldu."

• "Çeyreklik net kar %27 artışla 78,59 milyon TL yıllık %16 düşüşle 489,01 milyon TL oldu. Vergi giderinin son çeyrek itibari ile %1200 artış göstermesi net karı baskılayan unsur oldu ancak çeyreklikte güçlü brüt ve esas faaliyet karlılığı diri kalmasına vesile oldu."

Marbaş Altınay Bilanço Değerlendirmesi

• "Altınay bilançosu hem yıllık hem çeyreklik pozitif buluyoruz. İç pazarı dengede tutuşu ve kademeli şekilde ihracat oyuncusu olmasını ayrıca pozitif değerlendiriyoruz."