Aracı Kurum MGROS Hissesi İçin Ne Dedi?

Deniz Yatırım, Migros Ticaret'in 2025 yılı ikinci çeyrek finansal sonuçlarını değerlendirdi. Şirket, 2Ç25'te 91.696 milyon TL gelir, 4.996 milyon TL FAVÖK ve 281 milyon TL net kâr açıkladı. Açıklanan gelir ve FAVÖK rakamları piyasa beklentilerine yakın gerçekleşirken, net kâr beklentilerin oldukça altında kaldı. Deniz Yatırım, muhasebe değişikliği nedeniyle finansallarda parasal kazanç/kayıp kalemi altında 4.555 milyon TL'lik olumlu etki oluştuğunu belirtti.

Analizde, satışlar ve FAVÖK tarafında reel büyüme pozitif olarak değerlendirilirken, vadeli alım faiz giderinin yüksek seyri ve düşük net kârın olumsuz unsurlar olarak öne çıktığı ifade edildi. Kısa vadede hisse fiyatlaması üzerinde baskı olabileceği ancak genel görünümün nötr olduğu vurgulandı.

Deniz Yatırım, mevcut durumda Migros için 12 aylık hedef fiyatını 883,10 TL olarak korurken, önerisini “AL” yönünde sürdürdü. Kurum, 2025 tahminlerine göre MGROS hissesinin 4,1x FD/FAVÖK çarpanıyla işlem gördüğünü, yıl başından bu yana ise BIST 100 endeksinin %10 altında performans sergilediğini belirtti.