Aracı Kurum Sigorta Şirketini Model Portföyünden Çıkardı!

Gedik Yatırım, 5 Ağustos 2026 tarihli model portföy raporunda Anadolu Hayat Emeklilik'i portföyden çıkarırken, Rönesans Gayrimenkul Yatırım'ı portföye ekledi.

Kurum, Anadolu Hayat Emeklilik'i beğenmeye devam ettiğini ancak hissenin 2 Temmuz'da portföye alınmasının ardından kısa sürede BIST 100'e göre yüzde 26 getiri sağlaması nedeniyle kâr realizasyonuna gittiğini açıkladı. ANHYT'nin 2026 tahminlerine göre 6,7 F/K ve 2,5 PD/DD çarpanlarıyla işlem gördüğü belirtildi.

Portföye eklenen Rönesans Gayrimenkul için ise güçlü ikinci çeyrek beklentisine dikkat çekildi. Optimum İzmir ve Optimum Ankara'nın tam konsolidasyon etkisi ile reel kira artışlarının finansal sonuçları desteklemesi bekleniyor.

Gedik Yatırım, şirketin TÜFE'ye endeksli baz kira ile ciro bazlı kirayı bir arada kullanan yapısının enflasyona karşı koruma sağladığını belirtti. Tekrarlayan nakit akışındaki büyüme ve borçluluk oranındaki gerileme de olumlu unsurlar arasında gösterildi.

Rönesans Gayrimenkul'ün net borç/FAVÖK oranı 2025 yılının son çeyreğindeki 3,4 seviyesinden 2026 yılının ilk çeyreğinde 2,6'ya geriledi. GIC'nin Mayıs 2026'da hisselerinin tamamını satmasının ardından hisse üzerindeki satış baskısının ortadan kalktığı ifade edildi.

Şirketin 2026 yılı için önerdiği 2,6 milyar TL brüt temettü, yüzde 3,8 temettü verimine işaret ediyor. Bu tutar, geçen yıl dağıtılan 542 milyon TL'nin oldukça üzerinde bulunuyor.

Gedik Yatırım, Rönesans Gayrimenkul'ün ikinci çeyrek satış gelirlerinin yıllık yüzde 36,6 artışla 4,57 milyar TL'ye, FAVÖK'ünün yüzde 51,9 artışla 3,19 milyar TL'ye ve net kârının yüzde 21,5 yükselişle 4,46 milyar TL'ye ulaşmasını bekliyor.

Kurum, RGYAS için 311 TL olan 12 aylık hedef fiyatını ve “Endeksin Üzerinde Getiri” tavsiyesini korudu. Hissede yüzde 54,4 getiri potansiyeli hesaplandı.

Raporda Gedik Yatırım'ın model portföyünde Aksa, Coca-Cola İçecek, Doğan Holding, MLP Sağlık, Rönesans Gayrimenkul, Sabancı Holding, TAB Gıda, Tüpraş, Türk Hava Yolları ve Yapı Kredi Bankası yer aldı. Model portföyün 2026 yılbaşından bu yana nominal getirisi yüzde 22,6, BIST 100'e göre relatif getirisi ise yüzde 0,9 olarak açıklandı.