ARCLK, VESTL, VESBE! Hangisi Daha Çok Kazandıracak!

ARCLK, VESTL, VESBE! Hangisi Daha Çok Kazandıracak! Halk Yatırım beyaz eşya sektörünü inceledi. Borsanın 3 dev beyaz eşya hissesi için hedef fiyat tespiti yaptı! Hangisi daha çok kazandıracak?

Halka Yatırım ARCLK için AL tavsiyesi verdi ve 180,50 Lira hedef fiyat verdi. Hissede kazanç potansiyeli %38

VESTL hissesi için verilen hedef fiyat 81,50 Lira. Hissede kazanç potansiyeli %37.

Halk Yatırım VESBE hissesi için her hangi bir hedef fiyat taspit etmedi ve tavsiyede bulunmadı.

Halk Yatırım Raporu:

TURKBESD Aralık ayı verilerine göre yurt içi satışlar, üretim ve ihracat yıllık bazda sırasıyla %1,4, %3,7 ve %11,2 oranlarında azalış gösterdi. Aralık ayı verisiyle birlikte 2024 yılı satış rakamlarının tamamlandığı takip ettik. 2024 yılı sektör rakamlarına göre, üretim %1,7, ihracat %3,3 azalış gösterirken; iç satışlar %6,7 artış kaydetti. İhracat rakamları aylık bazda %7,70, üretim %17,05 ve yurt içi satışlar da %23,1 geriledi.

Sektör rakamlarının aylık bazda gelişimini incelediğimizde ise yurt içi satış rakamının Ocak 2023'ten bu yana elde edilen düşük rakam olması dikkat çekiyor. Haziran ayının ardından ilk kez çift haneli daralma görüldüğünü de belirtmek isteriz.

Aralık ayı rakamları özelinde; altı ana ürün grubunda yer alan Derin Dondurucu, iç satışlar ve ihracatta en yüksek büyümeleri elde ederken, Kurutucu segmenti üretim özelinde en yüksek büyümeyi elde etti. Aralık ayında yurt içi satışlar tarafında görülen daralma ile ihracatın satışlar içerisinde aldığı pay bir önceki aya göre 8,2 puan artışla %80,8 seviyesinde gerçekleşti.

Aralık ayı verilerinde hem aylık hem de yıllık bazda yurt içi satış, üretim ve ihracat rakamlarının daralma kaydetmesi nedeniyle Aralık ayı sektör verilerini ‘negatif' olarak değerlendiriyoruz.

Sektör 2023 yılına paralel performans gösterirken, yıl genelinde yurt içi pazardaki tüketici beklentilerindeki ayrışmaların satış rakamları üzerinde etkili olduğunu görüyoruz. Özellikle asgari ücrete yıl içerisinde yeni bir düzeltme uygulanmaması nedeniyle yurt içi satışlar yılın ikinci yarısında bir önceki yarıya göre %17,3 azalış kaydetti.

Yılın ikinci yarısında ise İhracat tarafında ilk yarısına göre %9,1 artış gözlemliyoruz. 2025 yılı için ise satın alım gücüne bağlı olarak yıl genelinde yurt içi satış rakamlarının dalgalanmalar gösterebileceğini ve bu minvalde yurt içi satış rakamlarının geçtiğimiz yıla paralel gerçekleşeceğini düşünüyoruz.

İhracat tarafında ise Euro Bölgesi'nde gerileyen piyasa faizleri ve iyileşen talep koşullarıyla birlikte ihracat satış adetlerinin satış rakamlarının 2024 yılına göre ılımlı artış gerçekleştireceğini düşünüyoruz.