AYGAZ mı TUPRS mi Alınır? Hedef Fiyat ve Hisse Önerileri Dikkat Çekti

Deniz Yatırım, petrol ve gaz sektörüne ilişkin analizini yatırımcılarla paylaştı. Deniz Yatırım, petrol sektörü hisselerine yönelik detaylı açıklamalar yaptı. Aracı kurum, petrol sektörü için "2024, petrol piyasası açısından hareketli bir yıl olarak akıllarda kaldı. Ancak, fiyat olarak bakıldığında fazla bir değişim olmadığı gözleniyor." ifadelerini kullandı.

• "Yıla 77 USD/varil civarından başlayan Brent petrol, Nisan'da Orta Doğu'da artan gerilimle beraber 90 USD/varil seviyesini aşmasından sonra söz konusu gerilimin yatışması, yavaşlayan Çin tüketimi ve OPEC dışı üretimde artış gibi unsurlar sebebi ile baskı altında kaldı ve yılı 75 USD/varile yakın seviyeden tamamladı."
• "2025 yılı için Çin'in destekleyici adımlarının da etkisiyle dünya petrol talebindeki artışın ılımlı şekilde sürmesini öngörürken, fiyatlar üzerindeki en büyük baskı unsurunun ABD, Kanada ve Brezilya gibi OPEC dışı ülkelerdeki üretim artışla beraber tahmin edilen arz fazlası olacağı beklenmektedir."
• Ayrıca ABD'nin seçilmiş başkanı Dolan Trump'ın İran ambargosuna yönelik tutumu, Rusya-Ukrayna savaşı ve Orta Doğu'daki gelişmeler ile elektrikli araçların gelişimi petrol piyasası açısından yakından izlenecek diğer konu başlıkları arasında yer alıyor."
• "Rafineri piyasasına baktığımızda ise 2024 yılı artan üretim karşısında talep artış hızındaki azalış sebebi ile karlılık açısından zayıf geçti. Benzin, dizel ve jet yakıt marjları ise 2023'ü sırasıyla ortalama 21,2 USD/varil, 26,6 USD/varil ve 25,4 USD/varil seviyelerinde tamamlarken, 2024'te sırasıyla ortalama 16,6 USD/varil, 19,2 USD/varil ve 16,7 USD/varil seviyelerinde şekillendi."
• "Gelecek süreç açısından, Avrupa ve ABD'deki rafineri kapanışları dizel karlılığını destekleyebilecek bir unsur olarak görülürken, IEA (Uluslararası Enerji Ajansı) 2024'teki azalıştan sonra 2025 yılında benzin ve dizel tüketiminde artış öngörülmektedir."

• "Yurt içine bakacak olursak, Enerji Piyasası Düzenleme Kurumu (EPDK) tarafından yayımlanan verilerine göre, toplam rafineri petrol ürünleri üretimi Ocak-Ekim döneminde senelik bazda %0,3 artarken, yurt içi satışlar ve ihracat sırasıyla %3 ve %15 arttı. LPG'de ise üretim benzer dönemde yıllık bazda yatay kalırken, yurt içi satışlar (tüplü, dökme ve otogaz) ve ihracat sırasıyla %6 azalış ve %16 büyüme kaydetti."
• "Aygaz, 2024'ü ılımlı pozitif relatif performans ile tamamladı. 2024 Strateji raporumuz ve bilanço notlarımızda, Şirket'in sektördeki lider konumu ve devam eden yatırımları ile ön plana çıkabileceği şeklindeki düşüncelerimizi paylaşıyorduk. 9A24 döneminde Sendeo operasyonu ve enflasyon muhasebesinin olumsuz etkileri sebebi ile %31 FAVÖK ve %50 net kar daralması kaydeden Şirket, zayıf operasyonel karlılığa karşılık 2024 yılında güçlü bilançosu ile öne çıkarak BIST 100 endeksinin %4 üzerinde performans gösterdi."
• "Gelecek süreçte Aygaz'ın Bangladeş pazarında var olan büyümesi ve yeni pazara giriş niyetinin yakından izleneceği düşüncesindeyiz. Şirketi sektörde var olan lider pozisyonu, süren yatırımları, sağlam bilanço yapısı ve net nakit pozisyonu, Tüpraş'ın katkısı ve düzenli temettü ödemesi sebebi ile beğenmeye devam ediyoruz."

• "Tüpraş, yılı zayıf relatif performans ile tamamlayan sektör hisselerinden biri oldu. Güçlü nakit pozisyonu, Stratejik Dönüşüm planı ve yüksek temettü ödemeleri ile öne çıkacağını düşünmemize karşılık zayıf ürün karlılığı sebebi ile baskılanma gözlemledik."
• "9A24 döneminde zayıflayan karlılık, planlı bakım çalışması ve enflasyon muhasebesinin olumsuz etkisi nedeniyle %60 FAVÖK ve %42 net kar daralması kaydeden Şirket, 2024 yılında BIST 100 endeksinin %14 altında performans gösterdi.
• "2025 yılı için enflasyon muhasebesinin finansallar üzerindeki baskısında azalmaya ek olarak daha stabil ürün karlılığı ve planlı bakım olmaması dolayısıyla 2024'e oranla daha yüksek FAVÖK ve net kar rakamları tahmin ediyoruz. Ancak, OPEC dışı petrol üretiminde artış ve Rusya-Ukrayna savaşına ilişkin beklentiler kaynaklı petrol fiyatlarındaki aşağı yönlü risk unsurlarının önemli olacağını öngörüyoruz."

Deniz Yatırım Petrol Hisseleri Hedef Fiyatları

Deniz Yatırım, AYGAZ ve TUPRS hisseleri için hedef fiyatlarını duyurdu.

• Deniz Yatırım, AYGAZ hissesi için hedef fiyatını 253.00 TL olarak açıkladı. AYGAZ hisse önerisi AL oldu.
• Deniz Yatırım, TUPRS hissesi için hedef fiyatını 233.00 TL şeklinde belirtti. AYGAZ hisse önerisi de AL olarak aktarıldı.