Bankacılık Sektöründe Bilanço Beklentileri Neler Oldu?

İş Yatırım, bankacılık sektörüne yönelik 2025 yılı 4. çeyrek bilanço tahminlerini ve hisse önerilerini içeren kapsamlı raporunu yayımladı. Raporda Akbank, Albaraka Türk, Garanti BBVA, Halkbank, TSKB, Vakıfbank ve Yapı Kredi Bankası'nın finansal beklentileri ile hedef fiyat potansiyellerine yer verildi. Kurum, Akbank için 18 milyar 216 milyon TL net kar ve yüzde 30 çeyreklik artış öngörürken, banka özelindeki beklentisini şu ifadelerle aktardı: "Net faiz marjının çeyrekte 40 bps artmasını, karşılık giderlerinin de %29 gerilemesini bekliyoruz. Bankanın çeyreklik %30 kar artışı kaydetmesini öngörüyoruz.". Vakıfbank için ise 23 milyar 46 milyon TL net kar tahmini yapan kurum, bu güçlü performansı "Güçlü net faiz geliri nedeniyle çeyreklik kar kuvvetli biçimde artış gösteriyor" şeklinde not düştü.

Raporda yüksek getiri potansiyeliyle dikkat çeken Albaraka Türk ve TSKB için de ayrıntılı değerlendirmeler yapıldı. Yüzde 39 getiri potansiyeli sunan Albaraka Türk'ün çeyreklik bazda yüzde 365 gibi rekor bir kar artışı yakalayacağını öngören analistler, bu durumu şöyle açıkladı: "Kar payı projelerden gelirle güçlenen net kar payı gelirleri yanında diğer gelir kalemleri de güçlü. Çeyreklik karda önemli bir artış var.". Öte yandan yüzde 68 ile rapordaki en yüksek getiri potansiyeline sahip olan TSKB'nin karında düşüş beklenirken, kurum bu durumu "Karşılıklardaki artış nedeniyle çeyreksel karda bir düşüş var. Marj ve büyüme anlamında banka hedeflerine ulaşmış gözüküyor" ifadeleriyle raporladı.

Büyük bankalar tarafında ise vergi ve karşılık giderlerinin karlılık üzerindeki baskısı raporda öne çıktı. Garanti BBVA için 26 milyar 372 milyon TL net kar beklentisine rağmen çeyreklik bazda yüzde 13 düşüş öngören İş Yatırım, gerekçesini "Ana faaliyet gelirleri güçlenmesine rağmen artan karşılık giderleri ve vergi provizyonu çeyreklik net karı düşürüyor" şeklinde belirtti. Benzer bir tablo Yapı Kredi için de çizildi; bankanın karının yüzde 46 düşüşle 8 milyar 99 milyon TL seviyesinde kalması beklenirken, raporda "Net faiz gelirlerinde çeyreklik %18 artış beklememize rağmen değişen vergi düzenlemelerinin olumsuz etkileri çeyreklik net karın önemli derecede düşmesine neden olacak" değerlendirmesine yer verildi. Halkbank için ise "TUT" tavsiyesi korunurken, kar düşüşü beklentisi "Marjlarda güçlü artışa rağmen vergi karşılığının kuvvetli yükselişi nedeniyle çeyreklik kar düşüyor" ifadeleriyle açıklandı.