Bankacılık Sektöründen %43'lük Artışla 940.2 Milyar TL Net Kâr!

Bankacılık Sektöründen %43'lük Artışla 940.2 Milyar TL Net Kâr!

Garanti BBVA Yatırım, 30 Ocak Cuma günü 2025 yılı bankacılık sektörü analizini yayınladı. Yayınlanan bültende bankacılık sektörüne dair analizlere yer verildi. Aracı kurumun analizleri aşağıdaki gibi oldu:

Bankacılık Sektörü Aylık Veriler-Aralık 25
(30 Ocak 2026)

"Bankacılık sektörünün Aralık 2025 net karı 97.3mlr TL olarak gerçekleşti. (yoy:+28%, mom: +7%) Böylece, 2025 yılında toplam net kar 940.2mlr TL oldu (yoy:+43%) (Özkaynak karlılığı: %27.6). 4Ç25'de sektörün net karı aylık ortalamada çeyreksel bazda %9 arttı. Operasyonel gelirlerin %18 arttığı ayda, artan operasyonel ve vergi giderleri net karı baskıladı. Kredi mevduat makası aylık bazda 53 baz puan daralırken, net faiz marjı artan menkul kıymet getirileri neticesinde 84 baz puan genişledi ve %6.7 oldu. Öne çıkan başlıklar şu şekildedir; Komisyon gelirleri aylık bazda %18 artarken, yıllık bazda ise %50 artarak geçtiğimiz yıldan süregelen kuvvetli görünümünü sürdürdü. Önceki ayda, 29.2mlr TL olan ticari işlemler zararı, bu ay 16.4mlr TL zarar olarak gerçekleşti ve net karı destekledi. Sektörün net karşılıkları aylık bazda %5 azaldı. Takip rasyosu aylık bazda 5 baz puan artarak %2.5 oldu. 2025 yılı kümüle net risk maliyeti +55bps oldu. (2024: -53bps). Bu veri ile yılın son çeyreğinde sektör dinamiklerinin nasıl şekillendiğini görmüş olduk.

Önümüzdeki hafta ile bankalar son çeyrek bilançolarının ve 2026 beklentilerini açıklamaya başlayacak. Önceki çeyreğe göre, 1.1 puanlık bir marj toparlanması görüyoruz. Bu bizim beklentilerimize uyumlu. Karşılık maliyetleri ise çeyreklik bazda yatay. Faaliyet giderleri enflasyon üstü bir trend izlerken, karlılık üzerinde baskı yaartmaya devam ediyor.

Yılın son çeyreğinde negati sürpriz ise enflasyon endekslemsinin iptal olması ile artan efektif vergi oranlarından geldi. Önümüzdeki dönemde aylık enflasyon trendindeki gelişmeler ve faiz indirmleri bankacılık sektörünün performansında belirleyici olmaya devam edecek. Bankacılık sektörü 1 yıl ileriye dönük beklentilerde 5.2x F/K ve 0.9x F/DD ile, GOP benzerlerine göre sırasıyla %50 ve%27 iskonto ile işlem görüyor. Bu kapsamda, vade uyumsuzluğu nedeniyle faiz indirimden olumlu ayrışmasını beklediğimiz Akbank ve Yapı Kredi'yi model portföyümüzde bulundurmaya devam ediyoruz."