Beklentilerden Güçlü FVAÖK Açıklayan Şirketin Hisse Tavsiyesine DİKKAT!

Aracı kurumlardan olan Garanti Yatırım, Turkcell (TCELL) tarafından paylaşılan 2025 yılı 1. çeyrek finansal sonuçlarını analiz etti. Aracı kurum TCELL bilançosu için "Beklentilerden güçlü FVAÖK" ifadesini kullandı.

Garanti Yatırım, TCELL hissesi için 12 aylık hedef fiyatını ve hisse tavsiyesini duyurdu.

• "1. çeyrekte Turkcell, piyasa beklentisinin %4 altında 3.082 milyon TL net kar duyurmuştur. Net kar senelik olarak %15 azalmıştır."
• "Yıllık olarak bakıldığında, FVAÖK'te yıllık %19 artışa ve daha yüksek gerçekleşen 8.170 milyon TL'lik net diğer gelire (1Ç24'te 4.316mn TL) ve 2.440mn TL'lik yatırım faaliyetlerden gelire karşın (1Ç24'te 1.500mn TL), 11.418 milyon TL'lik net finansal gider (1Ç24'te 5.895mn TL) ve 3.460 milyon TL vergi gideri (1Ç24'te 1.824mn TL) net karın yıllık olarak düşmesinde etkilidir."
• "Turkcell 1 .çeyrekte piyasa beklentileri ile uyumlu ve yıllık %13 artışla 47.963 milyon TL konsolide gelir açıklamıştır. Konsolide gelirlerin %91'ini oluşturan Turkcell Türkiye'nin gelirleri temel olarak, artan abone sayısı, fiyat artışı ve daha yüksek paketlere geçirme stratejisinin desteği ile yıllık %11,6 artarak 43.523 milyon TL olmuştur."
• "Turkcell'in faturalı hat abone sayısının toplam mobil abone içerisindeki oranı 1. çeyrekte net 153 bin abone artışı ile %76 olmuştur."
• "Mobil abone başına elde edilen aylık gelir (ARPU) 1. çeyrekte M2M hariç, artan faturalı abone sayısı, fiyat düzenlemeleri ve yüksek paketlere taşıma girişimleri ile yıllık %15,9 artmıştır."
• "1. çeyrekte Turkcell piyasa tahminlerinin %6 üstünde ve yıllık %19 artışla 20.959 milyon TL FVAÖK açıklamıştır."
• "%43,7 olan konsolide FVAÖK marjı yıllık 2,3puan iyileşirken, piyasa beklentisi olan %42,1'in üstünde gerçekleşmiştir. Konsolide FVAÖK'ün %90,7'sini oluşturan Turkcell Türkiye'nin 42,496 milyon TL'lik FVAÖK'ü yıllık %11,6 artmıştır."
• "2025'te Turkcell (TMS-29 dahil) %7 - %9 aralığında gelir büyümesi, %41 - %42 aralığında FAVÖK marjı ve operasyonel yatırım harcamalarının gelire oranı ise yaklaşık %24 olarak gerçekleşmesini hedeflemektedir."

Garanti Yatırım TCELL Hedef Fiyat

"Turkcell'in 1. çeyrekk sonuçları FVAÖK ve FVAÖK marjı tarafında güçlü ve beklentilerin üstündedir. Bu nedenle 1. çeyrek sonuçlarının hisse etkisini Olumlu olarak yorumluyoruz."

Garanti Yatırım, TCELL hisse tavsiyesini Endeks Üstü Getiri (EÜ) şeklinde duyururken, hedef fiyatını da 140 TL olarak açıkladı.