Beklentilerden Oldukça Yüksek Temettü Duyuran Hisse İçin Hedef Fiyat Verildi!

Lokman Hekim (LKMNH) 2024 yılı 4. çeyrek finansal sonuçları, geçtiğimiz hafta kamuoyu ile paylaşıldı. Aracı kurumlardan Ak Yatırım da Lokman Hekim'in bilanço verilerini değerlendirdi.

Ak Yatırım, 12 aylık LKMNH hissesi için hedef fiyat ve hisse tavsiyesini açıkladı. Kurum, Lokman Hekim'in finansal sonuçları analizinde "Beklenenden zayıf operasyonel sonuçlar." ifadeleri yer aldı.

• "2024 yılı 4. çeyrek Lokman Hekim (LKMNH) finansal sonuçlarını TMS29 düzeltmelerine göre duyurmuştur; dolayısıyla tüm finansal karşılaştırmalar reeldir."
• "Lokman Hekim 4. çeyrekte piyasa öngörüsü olan 16 milyon TL ve bizim tahminimiz olan 11 milyon TL'den oldukça yüksek 95 milyon TL net kar bildirdi."
• "4. çeyrekte şirket, piyasa beklentisi olan 213 milyon TL'nin %18, bizim beklentimiz olan 200 milyon TL'nin %13 altında 174 milyon TL FAVÖK raporladı."
• "Öngörümüzün altında gelen faaliyet karına rağmen tahminimizin üzerinde parasal kazanç ve vergi gelirleri beklentimizin üzerinde net kara yol açtı."

Lokman Hekim Temettü Değerlendirmesi

• "Öngörümüzden oldukça yukarıda temettü. Yönetim kurulu tahminimiz olan 0,1778 TL brüt temettü / hissenin %134 üzerinde 0,4167 TL brüt temettü/hisse teklif etti."
• "Lokman Hekim, temettü dağıtımını mayıs ve ekim aylarında iki eşit taksitte yapmayı hedefliyor."
• 4.⁠ ⁠çeyrek sonuçlarına yönelik detaylar:
• "Net satışlar. Türk Tabipler Birliği (TTB) fiyat tarifesi Aralık 2023 ve Haziran 2024 tarihinde sırasıyla %41 ve %25 oranında yükseltildi."
• "2024 yılının Mayıs ayomda Sosyal Güvenlik Sigortası (SGK) fiyat tarifesi %50 oranında artırıldı. Net satışlar 4. çeyrekte 730 milyon TL seviyesinde yıllık yatay seyretti."
• "Net satışlar piyasa beklentisinin %16 altında kaldı. Sağlık hizmetleri satışları 4. çeyrekte yıllık %4 daraldı."
• "4. çeyrekte hastane kira gelirler yıllık %23 arttı."
• "Hastane kira gelirleri Ankara'da yer alan Lokman Hekim Üniversitesi Hastanesi'nden elde edilen kira gelirlerinden oluşmaktadır."
• "Çiftlik gelirleri 4. çeyrekte yıllık %34 arttı. Lojistik ve diğer satış gelirleri bu çeyrekte yıllık %208 arttı. 4. çeyrekte FAVÖK. FAVÖK marjı senelik 5,2 puan arttı."
• "2024 yılının başındaki asgari ücret artışına rağmen, personel giderleri/net satışlar 4. çeyrekte yıllık 12,1 puan azaldı."
• "Hammadde giderleri / net satışlar 4. çeyrekte senelik 4,4 puan arttı. Elektrik, su ve doğal gaz giderleri giderleri / net satışlar 4. çeyrekte yıllık bazda 1,2 puan arttı."

Lokman Hekim Geri Alım Programı Değerlendirmesi

• "Geri alınan hisse sayısı 395,6 bine çıkmış olup sermayenin %0,19'unu temsil etmektedir."
• "Net borç 4. çeyrekte geçtiğimiz çeyreğe oranla %22 oranında artarak 1,02 milyar TL'ye çıktı. Net borç / FAVÖK oranı 2024 yılı 3. çeyrekte 1,4x seviyesinden 4. çeyrekte 1,6x seviyesine çıktı."
• "Net borçtaki yükseliş ağırlıklı olarak yenilenebilir enerji projesine yapılan yatırım harcamaları ve İşletme Sermayesi / Net Satışlardaki bozulmadan kaynaklanmaktadır."
• "İşletme Sermayesi/Net Satışlar 3. çeyrekteki %14,1 seviyesinden 4. çeyrekte %17,2'ye çıktı."

Ak Yatırım LKMNH Hissesi Hedef Fiyat

Ak Yatırım, LKMNH hissesi hedef fiyatını 22,5 TL olarak duyurdu. LKMNH hisse önerisi Nötr şeklinde açıkladı.