Beklentilerin Üzerinde Net Kar Açıklayan Şirketin Bilançosu Analiz Edildi!

Borsa'nın aracı kurumlarından Vakıf Yatırım, Turkcell (TCELL) tarafından duyurulan 2025 yılının ikinci çeyrek finansal sonuçlarını analiz etti.

Vakıf Yatırım, TCELL hissesi için bilanço yorumunu yatırımcıları ile paylaştı.

• "Şirketin net karı yıllık %7 artışla 4,2 mlr TL seviyesinde hem beklentimizin (3,1 mlr TL) hem de piyasa tahminlerinin (3,5 mlr TL) üzerinde açıklandı."
• "Bu dönemde artan operasyonel performansın yanı sıra diğer gelirler ve yatırım faaliyetleri gelirleri altında kaydedilen daha yüksek kur farkı geliri net karı destekleyen unsurlar olarak dikkat çekti."
• "Öte yandan bu dönemde artan dönem vergi giderinin olumsuz etkisi de, kaydedilen yaklaşık 1,98 milyar TL'lik ertelenmiş vergi geliri ile sınırlandı."
• "İkinci çeyrekte Turkcell, öngörülerin üzerinde, senelik %12,5 artışla 53 milyar TL konsolide satış gelirine ulaştı."
• "2. çeyrekte şirketin FAVÖK'ü beklentilerin üzerinde yıllık %14,8 artışla 23,1 milyar TL'ye ulaşırken, FAVÖK marjı ise 1 puanlık yükselişle %43,5 seviyesinde gerçekleşti."
• "Turkcell'in net borç pozisyonu, 1. çeyrek sonundaki 36,8 milyar TL seviyesinden, 2. çeyrek dönemi sonunda %24,3 yükselişle 45,8 milyar TL oldu."
• "Net Borç/FAVÖK rasyosu ise yılın ikinci çeyreğinde 0,61x (1Ç25: 0,51x) oldu."

Vakıf Yatırım TCELL Hisse Değerlendirmesi

• "Fnansalları öncesinde son bir ayda TCELL hisseleri endekse paralel performans gösterirken, yılbaşından beri ise endeksten %3,5 negatif ayrıştı."
• "Piyasa tahminlerinin üzerinde açıklanan finansallara piyasa tepkisinin pozitif olacağını bekleriz."