BİST100'ün %20 Gerisinde Kalan Hissenin %41 Yükselmesi Bekleniyor

ICBC Yatırım tarafından 2025 beklentileri duyuruldu. Yatırımcıları ile 2025 öngörülerini paylaşan ICBC Yatırım, hisselere yönelik değerlendirmelerini yayımladı. Öte yandan ICBC, hisse hedef fiyat ve hisse tavsiyelerini de duyurdu. ICBC Yatırım, hisselerin yükseliş potansiyelini de açıkladı.

CCOLA Hissesi Değerlendirmesi

• "Hacim büyümesi uluslararası operasyonlarca yönlendiriliyor."
• "2025'te konsolide hacim büyümesinin %6 olacağını tahmin ediyoruz."
• "Uluslararası operasyonların Türkiye'yi geride bırakacağını öngörüyoruz."
• "Azerbaycan ve Irak'ta iki yeni tesisin eklenmesi uluslararası büyümeyi destekleyecekken, Pakistan'ın düşük baz etkisinden yararlanması muhtemel. Toplam hacmin %38'ini meydana getiren Türkiye'de büyüme için odak uygun fiyatlı ürün satışları olacak."
• "Hem Türkiye'de hem de uluslararası pazarlarda tüketici bütçesine uygun fiyatlandırma stratejileri karlılığa etki edebileceği için yüksek bir bazdan 130 baz puanlık bir FAVÖK marjı daralması bekliyoruz."
• "CCI hissesinin anında tüketim satışlarını artırma planları bu marj bozulmasını kısmen telafi edebilir."
• "Sağlam bir bilanço. CCI 3Ç24 itibarıyla 1,1x FAVÖK'e karşılık gelen 804 milyon ABD doları net borç duyurdu. Coca Cola net borç-FAVÖK oranının güçlü nakit akışı üretimi ile desteklenerek 2025'in sonuna dek 1,0x'in altına düşmesini öngörüyoruz."

CCI Hissesi İçin Değerleme

• "CCI hisseleri son 6 ayda %26 düştü. BIST100'ün %20 gerisinde kaldı. 2025 tahminlerimize göre hisseler şu anda 8,8x F/K ve 6,3x FD/FAVÖK'te işlem görüyor."

Temel riskler: "Orta Doğu'da devam eden huzursuzluk, temel pazarlarda tüketicilerin markasız ürünlere yönelmesi, beklenenden düşük hızlı tüketim ve yerinde satış payı, beklenenden yavaş hacim toparlanması ve CCI'ın faaliyet gösterdiği pazarlarda görülen makroekonomik olumsuzluklar."

CCOLA Hissesi Hedef Fiyat

ICBC, Coca-Cola İçecek (CCI) hissesi önerisini AL olarak açıkladı. CCI hissesinin 12 aylık hedef fiyatı 85 TL şeklinde duyuruldu. Bu hedef fiyat da %41'lik bir yükseliş potansiyeli taşıyor.

Coca Cola Resmi KAP Bildirimi

Öte yandan Coca Cola, 2025 yılına ilişkin beklentilerini Kamuyu Aydınlatma Platformu'nda (KAP) yayımlamıştı.

"2024 yılında, makroekonomik zorluklar, kümülatif enflasyon ve Orta Doğu'da devam eden çatışmaların etkisiyle şekillenen zorlu bir faaliyet ortamında yol aldık. Tüm bu faktörler tüketici alım gücünün ve talebinin düşmesine neden oldu. Coğrafyalarımızdaki koşulların 2025 yılında da zorlu olmaya devam edeceğini öngörüyoruz ancak kaliteli büyüme odağımıza sadık kalacağız."

"2024'ten öğrendiklerimizle, hacim büyümesi yaratmak için kontrol edebildiklerimize odaklanmaya devam edeceğiz. Bu nedenle, disiplinli günlük saha uygulamalarına, ürünlerimizin pazarlardaki tüketiciler için satın alınabilir olması için doğru fiyatlamaya ve kaliteli portföy karmasına odaklanacağız."

"Son olarak, talepten önce yatırım yapma ilkemiz ve pazarlarımızın uzun vadeli potansiyeline olan inancımız doğrultusunda 2025 yılında faaliyete geçmek üzere Irak ve Azerbaycan'da iki yeni tesis açmayı planlıyoruz."

"Şirketimizin 2025 için hacim beklentileri aşağıdaki gibidir:"

"Satış Hacmi*:"

"Konsolide bazda orta-tek haneli hacim büyümesi"

"· Türkiye'de düşük-orta-tek haneli büyüme"

"· Uluslararası operasyonlarda orta-yüksek-tek haneli büyüme"

"* Bangladeş hariç (organik büyüme)"