Borsanın Dev GYO Hissesine Bir AL Tavsiyesi Daha Geldi

Borsanın Dev GYO Hissesine Bir AL Tavsiyesi Daha Geldi. Marbaş Menkul EKGYO hissesini değerlendirdi. Kurum hisseye 26,89 Lira hedef fiyat tespit etti ve AL tavsiyesi verdi.

Bu hedef fiyatla hissede beklenen kazanç potansiyeli %40,37 oldu.




Marbaş Menkul EKGYO - AL raporu:

TOKİ fonksiyonu ile yola devam

Yeni model önceki modele göre çok pozitif ayrıştı. Gelir paylaşımlı ihale aksiyonları ile ortalama çarpanın 2 seviyesini de aştığını takip ediyoruz. Bu durum doğal olarak hem EKGYO'yu hem iştirak edinen şirketleri de destekliyor.

TOKİ fonksiyonu ile gayrimenkul sertifikası projesi ilave bir kazanım yaratacak. Bu model ile ister proje kapsamındaki değer artışı ister konut edinme gibi seçenekler sunularak şeffaf ve güvenilir bir yatırım ortamı sunulacak.

2025 beklentileri konservatif diyebiliriz. 2025 yılında şirket:
- 77 milyar TL proje satış değeri
- 12 milyar TL net kar
- 856 bin metrekare brüt satış alanı
- 245 milyar TL aktif büyüklük
- 7.522 bağımsız bölüm satışı
- 5 milyar TL arsa satışı hedefliyor

EKGYO özelinde:
- 2025 yılında 14 milyar TL net kar
- 239 milyar TL seviyesinde piyasa değerine ulaşacağını değerlendiriyoruz.

EKGYO'yu bu çerçevede 0,42x PD/NAD çarpanı ile 26,89 TL hedef fiyat ve AL tavsiyesini başlatıyoruz.