CCOLA Hissesi İçin Hedef Fiyat Verildi! Hisse Tavsiyesi de Açıklandı

Aracı kurum Ak Yatırım, Coca-Cola İçecek'in (CCOLA) açıkladığı 2025 yılı 2. çeyrek finansallarını analiz etti. Ak Yatırım, CCOLA hissesi için 12 aylık hedef fiyatı duyururken hisse tavsiyesini de duyurdu.

• "Enflasyon muhasebesine göre öngürülere paralel olarak 5.051 milyon TL (-%31 yıllık) net kâr bildirdi, piyasa beklentisi 4.940 milyon TL seviyesindeydi."
• "2. çeyrekte enflasyon muhasebesinin ardından FAVÖK, 8.940 milyon TL (-%18 yıllık) olarak gerçekleşti ve bu da piyasanın 9.081 milyon TL'lik beklentisiyle aynı seviyede."
• "Enflasyon muhasebesi hariç sonuçları incelediğimizde, 2. çeyrekte net kâr ve FAVÖK sırasıyla 4.365 milyon TL (+%12 yıllık) ve 9.732 milyon TL (+%11 yıllık) olarak gerçekleşti."
• "Bu çeyreğin dikkat çeken noktaları (IAS29 öncesi):"
  i) Ramazan Bayramı tatilinin 1. çeyreğe kayması ve zayıf tüketici güveni nedeniyle Türkiye ve Pakistan'ın satış hacimlerinde sırasıyla %5,0 ve %1,5'lik düşüşe paralel olarak konsolide satış hacmi artışındaki yavaşlama,
  ii) Güçlü baz nedeniyle küçük paketlerin payında normalleşme,
  iii) IAS29 etkisi öncesi, ünite kasa başına net satış geliri, disiplinli ticari promosyon ve hacimden ziyade değere öncelik verilmesiyle desteklenerek, 2Ç25'te 2,69 USD'ye ulaşarak son on yılın ikinci çeyrekleri arasında en yüksek seviyeye ulaştı,
  iv) Türkiye'de geçen yılki olumlu maliyetler ve bu seneki daralan hacimler nedeniyle konsolide brüt kar marjında 240 baz puan ve FVÖK marjında 350 baz puanlık yıllık daralma."
• "Kümülatif bazda, IAS29 sonrası net kar ve FAVÖK, 2025'in ilk yarısında sırasıyla 6.403 milyon TL (-%43 yıllık) ve 13.480 milyon TL (-%22 yıllık) olarak gerçekleşti."
• "Konsolide net borç, 2025'in ilk çeyreği sonundaki 920 milyon USD seviyesinden hafif bir düşüşle 885 milyon USD seviyesinde gerçekleşti."
• "Bunun sebebi operasyonlardan gelen güçlü nakit akışının 2025'in ikinci çeyreğindeki temettü dağıtımıyla kısmen dengelenmiş olmasıydı."

6 Aylık CCOLA Hisse Grafiği:

Ak Yatırım CCOLA Bilanço Yorumu

• "Şirket Yönetimi, Coca-Cola İçecek'in tam yıl hedeflerine doğru istikrarlı bir şekilde ilerlediğini belirterek, 2025 hedeflerine ilişkin herhangi bir değişiklik yapmadı."
• "Konsolide bazda orta tek haneli hacim büyümesi (2025'in ilk yarısı: %8,5), IAS29 sonrası ünite kasa başına net satış gelirinde orta tek haneli büyüme ve sabit FVÖK marjı (1Y25'teki 390 baz puanlık daralmaya kıyasla) bekleniyor."
• "2. çeyrek net kar duyurusunun CCOLA hisse senedi performansı üzerinde nötr bir etki yaratacağını öngörüyoruz."

CCOLA Hissesi Hedef Fiyat

Ak Yatırım, CCOLA hissesi için hedef fiyatını 78 TL şeklinde açıkladı. CCOLA hisse tavsiyesi de “Endeks Üzerinde Getiri” olarak duyuruldu.