CCOLA Yatırımcıları DİKKAT: 12 Ay Sonrası İçin Hedef Fiyat Geldi

CCOLA yatırımcıları DİKKAT: 12 ay sonrası için hedef fiyat geldi. ICBC Yatırım, Coca Cola İçecek'e yönelik analizlerini 2026 strateji raporunda paylaştı.

Borsa İstanbul'un aracı kurumu ICBC Yatırım, Coca-Cola İçecek (CCI) için değerlendirme yaptı. ICBC Yatırım, CCOLA hissesi için 12 aylık hedef fiyat paylaşırken hisse tavsiyesini ve yükseliş potansiyelini de duyurdu.

• "Hacim artışı uluslararası operasyonlar kaynaklı. 2026 yılında konsolide hacimde %6 büyüme öngörüyoruz. Uluslararası operasyonların, önceki yıllarda olduğu gibi, Türkiye'nin üzerinde performans göstermesini bekliyoruz. Faaliyet gösterilen bölgelerdeki makroekonomik baskılar ve jeopolitik gelişmelerhacim performansı üzerinde belirleyici olmaya devam edecektir. Pakistan'da, bir önceki yıl yaşanan %14'lük daralmanın ardından, 2025'te sınırlı hacim artışı kaydedilmiş olup, 2026 yılında iyileşmenin devam etmesini bekliyoruz.
• "Yurtiçi pazarda sınırlı büyüme. Toplam hacmin %35'ini oluşturan Türkiye operasyonlarında, fiyatlama ve satın alınabilirlik önümüzdeki dönemde temel zorluklar olmaya devam edecektir. Orta Doğu'daki gerilimlere bağlı yerel boykotların, indirim kanallarının pazar payı kazanmasına yol açtığını düşünüyoruz. CCI'ın yurtiçi hacmi son üç yıldır 560-570 milyon ünit bandında yatay seyretmektedir. 2026 yılı için öngördüğümüz sınırlı büyüme, hacmin bu aralıkta kalacağını göstermektedir. %27'lik asgari ücret artışı, Ramazan dönemiyle birlikte 1Ç26'da sınırlı da olsa destek sağlayabilir."
• "Kârlılık baskı altında kalmaya devam edecek. 2026 yılında yıllık bazda yatay FAVÖK marjı öngörüyoruz. Satın alınabilirliği korumaya yönelik fiyatlama stratejilerinin kârlılık üzerinde baskı yaratmasını, olası girdi maliyeti avantajlarını büyük ölçüde dengelemesini bekliyoruz. Uluslararası operasyonların konsolide gelirler içindeki payının artması, marjlar açısından kısmi bir destek unsuru olabilir.

Yıllık CCOLA Hisse Grafiği:

Coca Cola İçecek Temel Riskler

• "Tahminlerimize yönelik aşağı yönlü riskler; Orta Doğu'da süregelen jeopolitik belirsizlikler, tüketicilerin markasız ürünlere yöneliminin artması, anında tüketim kanalının beklenenden zayıf kalması, hacim toparlanmasının öngörülenden yavaş gerçekleşmesi ve CCI'ın faaliyet gösterdiği ülkelerdeki olumsuz makroekonomik koşullardır."

ICBC Yatırım CCOLA Hedef Fiyat

ICBC Yatırım CCOLA hisse tavsiyesini NÖTR olarak duyurdu. CCOLA hissesi için hedef fiyat da 85 TL şeklinde açıklandı, CCOLA hissesi %23 yükseliş potansiyeline işaret etmektedir.

• "Son altı ayda CCI hisseleri %35 yükselerek, BIST100 endeksinin %11 üzerinde performans göstermiştir. %24 enflasyon varsayımıyla düzeltilmiş 2026 tahminlerimize göre hisse, hâlihazırda 9,4x F/K ve 6,2x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir. 85 TL hedef fiyatımızda, bu çarpanların 11,5x F/K ve 7,3x FD/FAVÖK seviyelerine yükselmesini bekliyoruz."