Deniz Yatırım O Hisse İçin AL Tavsiyesini Korudu

Deniz Yatırım, Ofis Yem'in (OFSYM) 2025 yılı 2. çeyrek finansallarını değerlendirdi. Şirket, 4.760 milyon TL gelir, 437 milyon TL FAVÖK ve 100 milyon TL net kar açıkladı. Bu rakamlar, Deniz Yatırım beklentilerinin (gelir 4.540 milyon TL, FAVÖK 440 milyon TL, net kar 97 milyon TL) üzerinde gerçekleşti. Ancak muhasebe değişikliği nedeniyle, parasal kazanç/kayıp kaleminde 187 milyon TL'lik olumsuz etki oluştu.

Deniz Yatırım, bilanço tarafında satışlarda sağlanan reel büyümeyi olumlu karşılarken, FAVÖK ve FAVÖK marjındaki sınırlı gerilemeyi olumsuz değerlendirdi. Kurum, fiyatlama tarafındaki zayıflığa rağmen büyümenin sağlanmasının önemli olduğunu, ancak bu durumun operasyonel verimlilik üzerinde kısmi negatif etki yarattığını belirtti.

Şirketin yılın ikinci yarısında da cazip değerleme çarpanlarını yukarı çekmesini bekleyen Deniz Yatırım, genel görünümü “sınırlı olumlu” olarak nitelendirdi. Mevcut durumda 12 aylık hedef fiyat 70,80 TL olarak korunurken, hisse için “AL” tavsiyesi devam ediyor. OFSYM hissesi, 2025 tahminlerine göre 5,5x FD/FAVÖK çarpanıyla işlem görüyor ve yıl başından bu yana BIST 100 endeksinin %23 üzerinde performans gösterdi.