Dikkat! Banka Hissesinde %54,02 Kazanç Potansiyeli
Dikkat! Banka Hissesinde %54,02 Kazanç Potansiyeli. Marbaş Menkul bugün yayınladığı bankacılık raporunda en çık yükselmesini beklediği banka hisselerini açıkladı. Bu hisselerden bir tanesi %54,02 oranında kazanç potansiyeli barındırıyor.
17 Temmuz 2025 Perşembe 16:00
Dikkat! Banka Hissesinde %54,02 Kazanç Potansiyeli. Marbaş Menkul bugün yayınladığı bankacılık raporunda en çık yükselmesini beklediği banka hisselerini açıkladı. Bu hisselerden bir tanesi %54,02 oranında kazanç potansiyeli barındırıyor.
GARAN hissesi için AL tavsiyesi veren kurum hisseye 206,23 Lira hedef fiyat tespit etti.
Marbaş Menkul GARAN - AL raporu
Güçlü portföy ile diri kalım
Selektif yönetişim becerisi BBVA gücüyle kaldığı yerden devam ediyor. Şirket özellikle tüketici başta olmak üzere kredi faaliyetlerinde bir miktar sektörden pozitif ayrışmayı sürdürüyor. Bu durum BBVA'nın da gücüyle selektif yaklaşımın varlığını açıkça teyitlemeye devam ediyor.
Swap maliyetleri beklenildiği gibi artış kaydetti. Portföy fonlamasında yaklaşım doğrultusunda önemli ölçüde swap maliyeti artışı kaydedildi. Net faiz gelirleri doğal olarak bu kısım kaynaklı baskılandı.
Komisyon faaliyetleri önemli bir ölçüt olarak karşımıza çıkmayı sürdürüyor. Hem ana taban hem de ilave taban faaliyetleri ile büyümeye devam ediyor. Bu durum geleceğe yönelik iyimser beklentilere işaret ediyor.
Büyük bir NPL çözünmesinden katkı sınırlı kalacak. Bir elektrik şirketinin batık kredisinde yaşanan çözünme doğrultusunda GARAN gelir tablosuna sınırlı montanda katkı yapacağını değerlendiriyoruz. Ancak kredi risk maliyetlerinde 200 baz puan seviyesinin altına iniş doğal olarak aktif kalitesini desteklemeyi sürdürüyor.
Özsermaye karlılığında bir miktar baskılanma ancak yılsonuna doğru beklentiye doğru yönelme takip edeceğiz. Bir miktar net kar artışı hızının önceki çeyreğe nazaran sınırlanması nedeniyle özsermaye karlılığı (RoE) nezdinde %30'lu seviyelerin bir tık altına iniş takip ettikten sonra beklentiye doğru yakınsama takip etmeyi bekliyoruz.
BBVA gücü bir gerçekliktir. BBVA özellikle fonksiyonel olarak GARAN'da devreye girmesiyle birlikte daha selektif yönetişim ile sadece düz muhasebe ölçümü değil enflasyon muhasebesi sürecinde de kendi finansallarında katkı vererek daha şeffaf bilgilerin bize aktarılmasına vesile olmaktadır. Güçlü portföy ile diri kalımı bu sene nezdinde görmeyi sürdüreceğiz.
Bu çerçevede:
- 2025 2.çeyrekte 22,78 milyar TL net kar
- 2025 yılında 103 milyar TL net kar beklentimiz mevcuttur.
Bu veriler ışığında GARAN'ı 206,23 TL hedef fiyat ve AL tavsiyesiyle araştırma kapsamına alıyoruz.
GARAN hissesi için AL tavsiyesi veren kurum hisseye 206,23 Lira hedef fiyat tespit etti.
Marbaş Menkul GARAN - AL raporu
Güçlü portföy ile diri kalım
Selektif yönetişim becerisi BBVA gücüyle kaldığı yerden devam ediyor. Şirket özellikle tüketici başta olmak üzere kredi faaliyetlerinde bir miktar sektörden pozitif ayrışmayı sürdürüyor. Bu durum BBVA'nın da gücüyle selektif yaklaşımın varlığını açıkça teyitlemeye devam ediyor.
Swap maliyetleri beklenildiği gibi artış kaydetti. Portföy fonlamasında yaklaşım doğrultusunda önemli ölçüde swap maliyeti artışı kaydedildi. Net faiz gelirleri doğal olarak bu kısım kaynaklı baskılandı.
Komisyon faaliyetleri önemli bir ölçüt olarak karşımıza çıkmayı sürdürüyor. Hem ana taban hem de ilave taban faaliyetleri ile büyümeye devam ediyor. Bu durum geleceğe yönelik iyimser beklentilere işaret ediyor.
Büyük bir NPL çözünmesinden katkı sınırlı kalacak. Bir elektrik şirketinin batık kredisinde yaşanan çözünme doğrultusunda GARAN gelir tablosuna sınırlı montanda katkı yapacağını değerlendiriyoruz. Ancak kredi risk maliyetlerinde 200 baz puan seviyesinin altına iniş doğal olarak aktif kalitesini desteklemeyi sürdürüyor.
Özsermaye karlılığında bir miktar baskılanma ancak yılsonuna doğru beklentiye doğru yönelme takip edeceğiz. Bir miktar net kar artışı hızının önceki çeyreğe nazaran sınırlanması nedeniyle özsermaye karlılığı (RoE) nezdinde %30'lu seviyelerin bir tık altına iniş takip ettikten sonra beklentiye doğru yakınsama takip etmeyi bekliyoruz.
BBVA gücü bir gerçekliktir. BBVA özellikle fonksiyonel olarak GARAN'da devreye girmesiyle birlikte daha selektif yönetişim ile sadece düz muhasebe ölçümü değil enflasyon muhasebesi sürecinde de kendi finansallarında katkı vererek daha şeffaf bilgilerin bize aktarılmasına vesile olmaktadır. Güçlü portföy ile diri kalımı bu sene nezdinde görmeyi sürdüreceğiz.
Bu çerçevede:
- 2025 2.çeyrekte 22,78 milyar TL net kar
- 2025 yılında 103 milyar TL net kar beklentimiz mevcuttur.
Bu veriler ışığında GARAN'ı 206,23 TL hedef fiyat ve AL tavsiyesiyle araştırma kapsamına alıyoruz.