Dikkat! Şirketin Karı %89 Arttı! 3.630.137.000 TL Kar Açıklandı

Dikkat! Şirketin Karı %89 Arttı! 3.630.137.000 TL Kar Açıklandı! İş Finansal Kiralama A.Ş. ISFIN 2025 yılı yıllık finansal tablolarını açıkladı. Şirketin karı geçen yılın aynı dönemine göre tam %89 arttı.

Şirket Haberleri

İş Finansal Kiralama A.Ş. ISFIN 2025 yılı yılsonu bilançosunu açıkladı. Şirket kar oranını %89 artırarak 3.630.137.000 TL kar rakamı açıkladı. Şirketin finansal tablolarını Pusula Yatırım değerlendirdi.

Pusula Yatırım İş Finansal Kiralama raporu– OLUMLU

Güçlü portföy yönetimi güçlü faaliyetler

İş Finansal Kiralama, 2025 4. çeyrekte 1,11 milyar TL net kar açıkladı. (Konsensüs: Yok / Pusula Yatırım 1,11 milyar TL) Bizim tahminimize paralel sonuçlandı.

Bilanço kompozisyonunda büyüme sürüyor. 2025 yılında faktöring alacakları %3,8 artışla 36,5 milyar TL olurken finansal kiralama gelirleri daha hızlı büyüme devam ediyor. 2025 yılında %88,72 artışla 50,32 milyar TL finansal kiralama gelirine ulaşıldı. Henüz gelir tablosuna yansımayan yeni sözleşmesi süren finansal kiralamalar kazanılmamış kalemden takip ediyoruz. Geçen seneye kıyasla %90,4 artışla 9,87 milyar TL seviyesine ulaşıyor oluşu bilanço kompozisyonunun büyümeye devam ettiğini teyit ediyor.

Finansman giderleri bir miktar brüt karlılığı elimine etti. Faktöring ve kiralama gelirleri beklenenden daha güçlü büyümeye devam etse de %60 bandından artan finansman giderleri brüt karı yalnızca %2,8 artışına neden oldu. Kredi faizleri ve itfalara ödenen finansman paraları finansman giderlerini kontrolsüz hale getirdi. Bu kısım nezdinde artık son aşamaların olduğunu değerlendiriyoruz. Faizlerin özellikle %35 ve sonrasına düşmesinin ardından finansman giderlerinde bir miktar dengelenme olacaktır.

Alacaklar Azaldı

Takipteki alacaklar oranı (NPL) rasyosu son veri itibariyle %4'ün altında. Finansal piyasalarda zorlu süregelen koşullar kaynaklı takibe düşen alacak miktarı artmaya devam ederken son veri itibariyle şirketin takipteki alacaklar rasyosu %4'ün altında olacak şekilde %3,84 bandında seyrini sürdürüyor. Bir miktar daha yukarı yönlü alan olduğunu değerlendiriyoruz.

Ticari karlılık net faaliyet gelirlerine katkı sağladı. 3 kattan fazla artan ticari karlılık net faaliyet gelirlerinin %60'dan fazla büyümesine katkı sağladı. Kambiyo, türev ve diğer işlemlerde güçlü büyümeler net faaliyet karına güçlü şekilde yansımış oldu. Dengeli kompozisyon çerçevesinde swap işlemlerinde daraltmalar izlense de burada şirketin maliyetlerini gözeten aksiyonlar almaya devam edeceğini değerlendiriyoruz.

Özsermaye karlılığı son finansal itibariyle TÜFE+. Şirketin güçlü faaliyet yönetiminin karlılığa her geçen gün yansımasıyla birlikte TÜFE ile özsermaye karlılığı arasında şirket lehine makas açılmaya devam edeceğini değerlendiriyoruz. Enflasyon üzeri kalıcılık değerleme anlamında endeks üzeri potansiyeller sunabilmektedir.

ISFIN nezdinde finansal olumlu değerlendirmekle birlikte kendi sektörü içerisinde en iyi finansalları paylaştığını vurgulamak isteriz. ISFIN, araştırma kapsamımızın bir parçası olmaya devam edecek.