DİKKAT! Ziraat Yatırım Hedef Fiyatı Yükseltti

DİKKAT! Ziraat Yatırım Hedef Fiyatı Yükseltti. Borsa şirketleri 2025 yılı ilk çeyrek finansal raporlarını borsa yatırımcısına açıkladı. Gelen yeni kar rakamlarıyla beraber hisse hedef fiyatları da revize ediliyor. Ziraat Yatırım hissede hedefini yükseltti.

ENKAI hissesi için hedef fiyat raporunu yeniden düzenleyen banka aracı kurumu hisse için AL tavsiyesini sürdürdü ve hede ffiyat olarak 87,90 Lira açıkladı.



Ziraat Yatırım ENKAI raporu:

“Enka İnşaat'ın 1Ç2025'teki Ana Ortaklık Net Dönem Karı 3,9 Milyar TL Olarak Gerçekleşti…''

Enka İnşaat'ın 1Ç2025'teki ana ortaklık net dönem karı yıllık %17,6 oranında azalarak 3.864mn TL'ye gerilemiştir. Ortalama piyasa beklentisi Şirket'in bu çeyrekte 7.010mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydetmesi yönündeydi.

Azalan karda yatırım faaliyetlerinden kaydedilen 189mn TL'lik kayıp (1Ç2024: 3.634mn TL net gelir) etkili olmuştur. Hisse senetlerinden kaydedilen 1.706mn TL değerindeki kayıp karlılığı baskılamıştır. Enka'nın konsolide satış gelirleri ilk çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %63,9 oranında büyüme kaydederek 29.867mn TL'ye (825mn USD) ulaşmıştır.

Diğer taraftan brüt kar aynı dönemde %85,6 oranında artarak 8.025mn TL seviyesine yükselmiştir. Operasyonel giderler ise aynı dönemde %20,1 artarak 2.644mn TL seviyesinde gerçekleşirken, esas faaliyet karı 2.387mn TL'den 5.404mn TL'ye çıkmıştır. Grubun FAVÖK'ü ise aynı dönemler arasında %118 oranında artarak 6.494mn TL'ye ulaşmıştır. FAVÖK marjı da 5,4 puan iyileşerek %21,7'ye yükselmiştir. Finansman tarafında ise 661mn TL net gelir kaydedilmiştir (1Ç2024: 200mn TL net gelir).

Enerji bölümü ağırlıklı 406mn TL parasal kayıp ve 1.210mn TL vergi gideri (1Ç2024: 1.222mn TL vergi gideri) sonrasında net dönem karı 4.260mn TL'yi göstermiştir. 396mn TL azınlık payları sonrasında ana ortaklık net dönem karı ise 3.864mn TL olarak gerçekleşmiştir.

Bekleyen iş miktarı da yıl sonundaki 5.834mn USD'den 6.651mn USD'ye yükselmiştir. Şirket'in yılın ilk çeyreği itibarıyla net nakit pozisyonu 5,42 milyar USD (204,7 milyar TL) seviyesinde gerçekleşmiştir. (4Ç2024: 5,4 milyar USD (190,6 milyar TL))

Enka İnşaat'ın hedef hisse fiyatını, yüksek nakit pozisyonu, mühendislik ve inşaat iş kolundaki yükselen marjlar, yılbaşına göre bekleyen iş portföyündeki artış ve tahminlerimizdeki güncellemelere bağlı olarak, 77,10TL'den 87,90TL'ye yükseltiyoruz.

Hisseyle ilgili daha önceki "AL" önerimizi ise koruyoruz.