DOHOL Hissesine 1 Yıl Önce Yatırdığınız 100 TL Ne Oldu?
Marbaş Menkul, DOHOL hissesinin 1. çeyrek sonuçlarını değerlendirdi. Kurum, 1 sene önce DOHOL'e yatırılan 100 TL'nin ne olduğunu analiz etti.
16 Mayıs 2025 Cuma 18:45
Borsa'nın aracı kurumu Marbaş Menkul Değerler, Doğan Holding (DOHOL) tarafından duyurulan 2025 yılı 1. çeyrek finansal sonuçlarını analiz etti. Marbaş, DOHOL hissesindeki 100 TL'nin yıllık seyrini yatırımcıları ile paylaştı.
- "2025 1.çeyrekte Doğan Holding, 515 milyon TL net zarar ile öngörülenin altında sonuç duyurdu."
- "Yenilenebilir Enerji tarafında 297 MW'lik kapasite 348 MW'ye yükseltilirken sınırlı rüzgar erişimi sebebi ile elektrik üretimi %4 azaldı."
- "PTF %18 artış gösterdi. Maliyetlerin sabit oluşu sebebi ile sınırlı elektrik üretimi kaynaklı karlılık baskılandı."
- "Madencilik tarafında öngörülenin üstünde sonuçlar var. %55 FAVÖK marjı elde edilerek yıllık %48 daha fazla cevher üreterek olumlu sonuçlar paylaşılmıştır. Uuzn vadeli sürekliliği güvence altına alınacak şekilde çalışmalar devam etmektedir."
- "Sigortacılık tarafında başarılı büyüme performansı var. Yönetilen portföy büyüklüğü 238 milyon dolardan 533 milyon dolara çıkmıştır."
- "Kasko tarafındaki pazar payı %1,9'dan %4,3'e yükseltilmiştir. Segmentlerdeki ivme sayesinde gelirler %96 artarak 6,54 milyar TL olmuştur. Net kar yıllık %155 yükselişke 504 milyon TL oldu."
- "KAREL tarafında Daichi hisseleri satışı ile nakit girişi likiditeyi desteklerken kurumsal projelerde başarı başlangıcı bu finansal ile hissedildi. Arkasından kademeli şekilde iyileşme izlenebilir ancak şimdilik finansallar zayıf denilebilir."
- "Ambalaj tarafında ihracat payı %56'ya çıkarken premium ürün satışlarının toplam gelirlerdeki payı %27'den %31'e yükselerek büyümeye devam etse de USD-TL ile TÜFE arasındaki makas sebebi ile finansallar beklenenin altında kaldı."
- "DITAS özelinde sektörde araç üretimlerindeki düşüşe rağmen FAVÖK'te pozitife dönüş olumludur. Burada zor dönemdeki amaç satış sonrası pazarda büyümek olduğundan disiplinli ticari strateji doğrultusunda operasyonel karlılık pozitife dönmüştür."
- "Mobilite tarafında Çin'den gelen araçlara %10 ek vergi ve ÖTV'den yararlanmak için vergi zorunluluğu doğrultusunda binek araç satışları olumsuz etkilendi."
- "Nakit akışı takas kampanyaları ile desteklenmeye çalışılırken İzmir'de motorsiklet üretimine başlandı. Gelir yıllık %72 daralmayla 3,08 milyar TL olurken net zarar %22 artışla 388 milyon TL oldu."
- "Yılbaşından beri net aktif değer 104 milyon dolar zayıflarak 2,49 milyon dolar olmuştur. Halka açık varlıkların dalgalanması bu süreçte etkili oldu."
Marbaş DOHOL Bilanço Yorumu
- "Sonuç olarak, portföy ağırlığı gereği GWIND tarafında beklenen iyileşmenin henüz olmaması ve elektronik tarafında zayıf sonuçların devamlılığı doğrultusunda bilançoyu negatif yorumluyoruz."
- "2025 yılı ve sonrasında madencilik tarafında alınacak aksiyonlar ve yumuşak iniş koşulları mutlaka Doğan Holding'i pozitif ayrıştıracaktır. Sınıflandırılmamış tarafta net karda pozitife dönüşü kayda değer buluyoruz."