Elektronik Hissesinde Hedef Fiyat Düşürüldü!

Deniz Yatırım VESTL bilançosunu değerlendirdi. İşte aracı kurumun analizi:

Vestel Elektronik (VESTL), 2025 yılının 2. çeyrek finansallarını açıkladı. Şirketin gelirleri 34.614 milyon TL seviyesinde gerçekleşirken, bu rakam hem piyasa konsensüsü (37.251 milyon TL) hem de Deniz Yatırım beklentisinin (37.594 milyon TL) altında kaldı.

Şirket, çeyreği -536 milyon TL FAVÖK (Konsensus: 2.200 milyon TL, Deniz Yatırım: 2.298 milyon TL) ve 7.259 milyon TL net zarar (Konsensus: 2.766 milyon TL, Deniz Yatırım: 3.885 milyon TL) ile tamamladı. Enflasyon muhasebesi nedeniyle finansallara 3.499 milyon TL parasal kazanç etkisi yansıdı.

Finansal Görünüm
Olumlu taraflar:

• Finansallarda kayda değer bir olumlu unsur öne çıkmadı.

Olumsuz taraflar:

• Reel bazda daralma ve zayıf kârlılık

• Operasyonel giderlerde artış ve satışlara oranının yükselmesi

• Yüksek net finansman gideri yükü

• Net zarar eğiliminin devam etmesi

Deniz Yatırım Değerlendirmesi
Deniz Yatırım analistleri, Vestel'in 2Ç25 sonuçlarını “zayıflamanın derinleştiği” bir bilanço olarak değerlendiriyor. Finansalların hisse performansı üzerinde olumsuz etki yaratması beklenirken, şirketin yüksek borçluluk oranları nedeniyle hisse senedi risk primi (ERP) artırıldı.

Bu çerçevede, 12 aylık hedef fiyat 65,00 TL'den 53,70 TL'ye indirildi ve hisse için “TUT” tavsiyesi korundu.