​​​​​​​Endeks Üzerinde Getiri Beklenen Hissede Hedef Fiyat Yükseldi!

Borsa'nın aracı kurumlarından Ak Yatırım, Türkiye Sigorta (TURSG) tarafından duyurulan 2025 yılı 2. çeyrek finansal sonuçlarını analiz etti. Ak Yatırım, TURSG hissesine yönelik 12 aylık hedef fiyat ve hisse tavsiyesini de duyurdu.

• "2025 yılı 2. çeyrekte Türkiye Sigorta, önceki çeyreğe oranla %6 artışla (+%58 y/y) 4,8 milyar TL net kar duyurdu."
• "Net kar, 4,27 milyar TL seviyesindeki öngörümüzün ve 4,29 milyar TL olan piyasa tahmininin %12 üzerinde geldi."
• "Net kardaki pozitif sapma, tahminimizden daha iyi gelen yatırım geliri ve teknik sonuçlardan kaynaklandı."
• "Türkiye Sigorta'nın çekirdek özkaynak karlılığı %70,1 seviyesinde gerçekleşti (1Ç25: 76,3%; 12A24: %80,5)."
• "Nisandaki zirai don olayının negatif etkisine rağmen, Türkiye Sigorta, bu çeyrekte yaklaşık 1 milyar TL teknik kar (1Ç25: 578 milyon TL teknik kar) elde etti."
• "Bileşik oran, karşılık baskısının azalması sonucunda 1. çeyrekteki %96 seviyesinden %93'e iyileşti."
• "Brüt prim üretimi, çeyreklik bazda %24 düşüşle 31,3 milyar TL olarak gerçekleşirken, sağlık segmenti çeyreklik %57'lik daralma gösterdi."
• "Bununla beraber, ilk 6 aylık prim üretiminde sağlık segmentinin payı 3A25'teki %16 seviyesinden %13'e geriledi."
• "Şirketin yatırım portföyü çeyreklik bazda %16 artış göstererek 69,9 milyar TL'ye çıktı (1Ç25: 60,4 milyar TL)."
• "6A25 itibarıyla, şirketin yatırım portföyünde TL mevduatın payı 13 puan düşüşle %13'e gerilerken TL cinsi devlet tahvillerinin payı 16 puan yükselişle %34'e çıktı."
• "Net yatırım geliri geçen çeyreğe göre %17 artışla 6,9 milyar TL olurken, getiri oranı 1Ç25'teki %42 seviyesinden %43'e yükseldi."
• "6A25 itibarıyla, Türkiye Sigorta'nın sermaye yeterlilik oranı (SYO) %194 olup, bu oran temettü dağıtımı için gerekli olan %135'lik eşiğin oldukça üzerindedir."

Ak Yatırım Türkiye Sigorta Bilanço Yorumu

• "2. çeyrek sonuçlarını “Olumlu” olarak yorumluyoruz."
• "Tahminlerimizi en son makro varsayımlarımızla güncellerken modelimizi bir çeyrek ileriye taşıdık."

Ak Yatırım TURSG Hedef Fiyat

• Ak Yatırım, TURSG hisse tavsiyesini “Endeksin Üzerinde Getiri” şeklinde koruduğunu belirtti. TURSG hissesi için hedef fiyat ise 13,60 TL'den 14,50 TL'ye çıktı.