Enerji Hissesi %50 Yükselecek!

Halk Yatırım Aksa Enerji (AKSEN) için yeni bir hedef fiyat raporu yayınladı. Yayınlanan raporda şirket AKSEN'den gelen karlılığın beklentiler altında geldiğine değindi.

Beklentiler altında net kar.

"Aksa Enerji, 2Ç24 net kar rakamı kurum beklentimizin altında yıllık bazda %58,2 azalışla 721 milyon TL seviyesinde gerçekleşirken; net kar marjı 6,2 puanlık azalışla %12,1 seviyesine geriledi.

Net finansman gelirinin beklentimizin altında gerçekleşmesine ek olarak, beklentimizin üzerinde açıklanan parasal kayıp, net kar rakamının beklentimizin altında gerçekleşmesinde etkili oldu.

Operasyonel karlılık tarafında özellikle yurt dışının sağlamış olduğu katkı ile marjlarda sınırlı gerileme görülmesine bağlı olarak şirketin 2Ç24 finansal sonuçlarının hisse performansına yansımasını ‘Sınırlı Negatif’ olarak değerlendiriyoruz."

Aracı kurum şu ifadelerle devam etti:

"Beklentilerimizin hafif altında hasıla ve brüt karlılık sınırlı gerileme Aksa Enerji’nin 2Ç24’te satış gelirleri yıllık bazda %36,6
azalışla 5.979 milyon TL seviyesinde, kurum beklentimizin %5,5 altında gerçekleşirken, brüt kar marjı yıllık bazda 80 baz puan azalışla %23,6 seviyesinde gerçekleşti. Satış gelirlerinin beklentimizin altında gerçekleşmesinde, yurt dışı satış gelir tahminimizdeki sapma etkili oldu. "

Halk Yatırım FAVÖK yönünde ise şu şekilde konuştu:

"Yurt dışı operasyonların desteğiyle operasyonel karlılıkta korunaklı kaldı. Aksa Enerji, 2Ç24’te kurum beklentimizin %6,1
altında yıllık bazda %37,5 azalışla 1.603 milyon TL FAVÖK kaydetti. FAVÖK marjı yıllık bazda 40 baz puan azalışla %26,8 seviyesine geriledi. Bölgesel bazda FAVÖK kırılmına baktığımızda ise, Türkiye’den elde edilen FAVÖK yıllık bazda %76 azalışla 260 milyon TL seviyesinde gerçekleşirken, FAVÖK marjı %5,9 (2Ç23:%13,8) seviyesinde açıklandı. "

AL Tavsiyesi!

"Aksa Enerji için 57,00 TL seviyesinde bulunan 12 aylık hedef fiyatımızı ve ‘AL’ olan tavsiyemizi koruyoruz. Şirketin yurt dışı operasyonellerinden sağlamış olduğu katkı ve önümüzdeki dönemde yurt dışında gerçekleşecek olan yeni kurulu güç
artışlarıyla operasyonel karlılığın daha güçlü seyredeceğini öngörüyoruz. Böylelikle AKSEN için 57,00 TL seviyesinde bulunan 12 aylık hedef fiyatımızı ve ‘AL’ olan tavsiyemizi koruyoruz."