Erdemir Karını %78 Azalttı Hisse Üzerinde Kısa Vadeli Baskı Yaratabilir

Erdemir Karını %78 Azalttı Hisse Üzerinde Kısa Vadeli Baskı Yaratabilir. Borsanın dev çelik şirketi Ereğli Demir Çelik, bu yılın 3. çeyreğinde karlılıkta dev bir düşüş yaşadı. Şirketin geçen yılın aynı dönemine göre karını %78 düşürmesi hisse üzerinde kısa vadeli baskı yaratabilir tespiti geldi.

İnfo Yatırım EEREGL 3. çeyrek bilançosunu değerlendirdi. Geçen yıl 3. çeyrekte 10 milyar TL den fazla kar açıklamış olan şirket bu yıl 3. çeyrekte 2 milyar 384 TL kar açıkladı. Karlılıkta gözlemlenen %78 oranında düşüş hisse üzerinde kısa vadeli bir baskı yaratbilir tespiti İnfo Yatıım tarafından açıklandı.



İnfo Yatırım Ereğli Demir ve Çelik değerlendirmesi

Beklentilere paralel sonuçlar. EREGL, 2025 yılının üçüncü çeyreğinde beklentilerin hafif üstünde 52,9 milyar TL ciro, beklentilerin hafif altında 4,7 milyar TL FAVÖK ve beklentilerin hafif üstünde 651 milyon TL net kar açıkladı. Açıklanan finansallar 2024 yılının aynı çeyreğiyle göre karşılaştırıldığında ciro %9, FAVÖK %4 artarken, net kar %21 azaldı. 9 aylık dönemler kıyaslandığında, 9A24'e göre 9A25'te ciro, FAVÖK ve net kar sırasıyla %1, %30, %78 azaldı.

Şirket 3Ç25'te, 3Ç24'e paralel 2,2 milyon ton sıvı çelik üretirken, 9A25'te ise geçen yılın aynı dönemine kıyasla %12 azalışla 5,9 milyon ton üretim rakamına ulaştı. Ham çelik kapasite kullanım oranı 2024 yılındaki %89'un altında kalarak %81 oldu.

Yassı mamül yurtiçi satış rakamlarına bakıldığında, 9A25 döneminde geçen yılın aynı dönemine uyumlu bir görünüm sergilendiği göze çarptı. İlgili satışların % 42'si boru&profil ve haddeleme, %13'i otomotiv, %22'si genel imalat sanayi ve % 23'ü dağıtım kanallarından oluştu.

Uzun mamül yurtiçi satışlarına bakıldığında, 9A25 döneminde 9A24'e göre değişim göze çarptı. Genel imalat sanayi payını %21'den %32'ye çıkarırken, yüksek karbonlu ve özel kaliteler %42'den %39'geriledi. İnşaat çeliği ve profil üreticileri ise %37'den %29'a gerileme gösterdi.

İhracat tarafında 3Ç25 itibariyle, 3Ç24'e göre daralma gözlemlendi. 3Ç25'te ihracatın satışlar içindeki payı 3Ç24'teki %23,8'lik oranın altında kalarak %19,2 olarak gerçekleşirken, 9A25'te daha pozitif bir görünümle 9A24'teki %20,4'lük oranın üzerinde %22,8 oldu.

3Ç25'te ton başı FAVÖK verisi sınırlı bir iyileşme göstererek 68 dolar/ton seviyesine gelse de, iyileşme sınırlı kaldı. Yılın içinde benzer düşük seviyelerde seyreden veri, marjlarda genişleme imkanını sınırlayarak karlılığı baskılayan bir etmen oldu. Öte yandan, operasyonel giderlerdeki artışın ciro büyümesi altında kalması ve finansman giderlerindeki artışla birlikte 9A25 itibariyle net kar marjı zayıflayarak %1,6 oldu.

Finansal borçların artış ivmesi yavaşlamış olmakla birlikte, geçen çeyreğe kıyasla %9 düşüşle 146,8 milyar TL oldu. Net borç ise %4 iyileşme ile 49,1 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. Böylelikle net borç/FAVÖK oranı 3,14 oldu. Yatırım harcamaları 9A25 itibariyle 631 milyon dolar seviyesinde gerçekleşti

Açıklanan finansalların hisse üzerine kısa vadeli sınırlı baskı yaratmasını bekliyoruz.
WhatsApp'ta özel haber grubumuza katılmak için buraya tıklayın! Katılım ücretsizdir!