EREGL mi KRDMD mi ALınmalı? Flaş Hedef Fiyatlar Açıklandı!

EREGL mi KRDMD mi ALınmalı? Flaş Hedef Fiyatlar Açıklandı!

EREGL mi KRDMD mi ALınmalı? Flaş hedef fiyatlar açıklandı! Deniz Yatırım, demir çelik sektörüne ilişkin değerlendirmesini yatırımcıları ile paylaştı.

Borsa İstanbul'un aracı kurum Deniz Yatırım, demir çelik sektörüne ilişkin değerlendirmesini yatırımcılarına sundu. Deniz Yatırım, Ereğli Demir Çelik (EREGL) hissesi ve Kardemir (KRDMD) için 12 aylık hedef fiyat ve hisse tavsiyesi de açıkladı.

• "Ereğli Demir Çelik, 2025 yılını zayıf relatif performans ile tamamladı. Notlarımızda, zayıf satış hacmi ve karlılık oranları karşısında altın madenine yönelik gelişmelerin önemine dikkat çekiyorduk. Ancak, sektördeki zayıflık nedeniyle hisse performansının da baskı altında kaldığını izledik. 9A25 döneminde %1 satış geliri, %30 FAVÖK ve %78 net kar daralması kaydeden Şirket, 2025 yılında BIST 100 endeksinin %14 altında performans gösterdi."
• "Ereğli Demir Çelik açısından 2026 yılında daha yüksek satış hacmi ve ton başına FAVÖK ile daha olumlu net kar görünümü beklerken, karlılıktaki iyileşmenin yılın ikinci yarısında daha belirgin hale geleceğini ve yılın ilk yarısının daha stabil geçeceğini tahmin ediyoruz. Ayrıca, yeşil dönüşüm kapsamındaki uzun vadeli yatırım planını da yakından takip ediyoruz. Son olarak, altın madeni ile ilgili 2Ç26 sonuna kadar rezerv raporunun çıkması ve kapsamlı yatırım değerlendirilmesi yapılması bekleniyor."
• "Kardemir, yılı zayıf relatif performans ile tamamlayan bir diğer sektör şirketi oldu. Yıl boyunca paylaştığımız notlarda, haddelenmiş ürün ağırlığında artış beraberinde daha karlı ürün karması ve devam eden yatırımları dolayısıyla Şirket'i beğendiğimize ilişkin düşüncelerimizi paylaşıyorduk. Ancak, zayıf seyreden çelik fiyatları ve artan borçluluk nedeniyle hisse senedi performansında baskılanma gözlemledik. 9A25 döneminde %12 satış geliri daralmasına karşılık %8 FAVÖK büyümesi kaydeden ve geçen yılın aynı dönemine göre net zararını azaltan Şirket, 2025 yılında BIST 100 endeksinin %19 altında performans gösterdi."
• "2026 yılında daha yüksek ürün fiyatları ve maliyetlerdeki iyileşme eşliğinde FAVÖK büyümesini sürdürmesini ve net kar açıklamasını bekliyoruz. Ayrıca, artan net borç pozisyonunun 2026 yılında azalacağını tahmin ediyoruz. Bu çerçevede, Kardemir'i daha karlı ürün karması, ham madde tedarikindeki maliyet avantajı, devam eden yatırımları ve cazip çarpanları dolayısıyla uzun vadede beğeniyoruz. Ek olarak, kentsel dönüşüm ve faizlerin düşmeye devam etmesiyle desteklenebilecek inşaat aktivitesinin de uzun çelik ağırlığı yüksek olan Şirket'e fayda sağlayacağını öngörüyoruz."

Deniz Yatırım EREGL ve KRDMD Hissesi Hedef Fiyat

• "Bu kapsamda, Ereğli Demir Çelik karşısında daha cazip bulduğumuz ve uzun vadede hikayesini beğendiğimiz Kardemir'i tercih etmeyi sürdürüyoruz."

Deniz Yatırım, EREGL hissesi için hedef fiyatını 34 TL olarak açıkladı. EREGL hisse tavsiyesi de TUT şeklinde duyurdu.

Deniz Yatırım, KRDMD hissesi için hedef fiyatını 38 TL şeklinde duyurdu. KRDMD hisse tavsiyesi de AL olarak açıkladı.