FAVÖK Azalınca Hedef Fiyat Düşürüldü! 2 Vadeli Hisse Tavsiyesi Açıklandı

Borsa İstanbul'un aracı kurumlarından Vakıf Yatırım, Vestel Elektronik (VESTL) tarafından duyurulan 2024 yılı 4. çeyrek finansal sonuçlarını değerlendirdi.

Vakıf Yatırım, VESTL hissesi için 12 aylık hedef fiyat ve hisse tavsiyesini duyurdu.

• "2024 yılının son çeyreği için Vestel Elektronik 6,4 mlr TL net zarar açıkladı (2023 yılı 4. çeyrekte: 3,8 mlr TL kar)."
• "Bu dönemde 1,9 milyar TL'lik faaliyet zararı kaydetmesi Vestel'in finansal sonuçlarına negatif yönde katkı sağladı. Böylece Vestel'in 2024'ün tamamında net zararı 11,0 milyar TL'ye çıktı (2023: 2,1 mlr TL kar)."
• "4. çeyreğinde Vestel'in satış gelirleri, yıllık %12 azalışla 37,4 milyar TL olarak gerçekleşirken bu rakam 2024 senesinin tamamı için yıllık bazda %11,9 azalışla 142,7 milyar TL oldu."

• "Vestel'in senenin son çeyreğinde -1,1 milyar TL olan FAVÖK'ü, 2024 yılı için yıllık %43 azalış ile 8,6 milyar TL seviyesine geriledi."
• "Öte yandan Vestel'in 2024 yılı 3. çeyreğinde 52,3 milyar TL olan net borç pozisyonu 2024 yılının 4. çeyreğinde 60,0 milyar TL'ye çıktı."
• "Bu dönemde Net Borç/ FAVÖK rasyosu 6,98x'e ulaştı."

Vakıf Yatırım Vestel Hissesi Hedef Fiyatı

• "Operasyonel karlılığın oldukça zayıf gerçekleşmesi karşısında finansal sonuçlara piyasa tepkisinin negatif olmasını bekliyoruz."
• "Vestel son bir ayda %5,8 ve yılbaşından beri %19,5 endeksten negatif ayrıştı. Finansallar sonrasında modelimizdeki güncelleme yaptık."

Vakıf Yatırım, VESTL hissesi için hedef fiyatını 102 TL'den 88 TL'ye düşürdü. VESTL hisse tavsiyesi kısa vadeli “Endeksin Paralel Getiri” ve uzun vadeli “AL” olan önerilerimizi koruyoruz.