Finansal Gelirleri %53 Artan Sigorta Hissesine Yeni Hedef Fiyat!

Finansal gelirleri %53 artan sigorta hissesine yeni hedef fiyat! Aracı kurum 4. çeyrek bilançosunu açıklayan şirkete yönelik değerlendirmelerde bulundu.

Borsa İstanbul'un aracı kurumlarından Philiph Capital, Türkiye Sigorta (TURSG) tarafından açıklanan 4Ç25 finansal sonuçlarını analiz etti. Philiph Capital TURSG hissesi için 12 aylık hedef fiyat, hisse tavsiyesi ve hedef fiyat açıkladı.

• "Türkiye Sigorta 4Ç25 finansallarında yıllık %65 artış ile 5.081 milyon TL net kar açıkladı. 2025 tüm yıl net kar rakamı ise yıllık %53 atış ile 19,4 milyar TL olarak gerçekleşti."

1. "Bileşik oran %97 ile art arda 8. çeyrek %100'ün altında gerçekleşti."

2. "Bileşik oran iyileşme eğilimini 4Ç25'te de devam ettirdi ve 2025 tüm yılda bileşik oran geçen yıla göre 2 puan kadar iyileşme kaydetti. 2026 yılında bileşik oranın hasar frekansındaki artış beklentimize bağlı olarak 2025 yılına göre kısmen artabileceğini tahmin ediyoruz."

1. "Prim üretimi büyümesi 2025 yılında yıllık %45 artış ile enflasyonun üzerinde gerçekleşti. Benzer trendin 2026 yılında da sürmesi beklenir."

2. "Finansal gelirler yıllık %53 artış ile 26,7 milyar TL olarak gerçekleşirken ortalama 80,8 milyar TL'lik finansal varlığa göre getiri oranı yaklaşık %40 seviyesinde gerçekleşmiştir. 2026 yılında faiz oranlarındaki gerileme ile birlikte getiri seviyesinde kısmen bir gerileme beklemekle birlikte yönetilen finansal varlık büyüklüğündeki artışa bağlı olarak finansal gelirlerin 2025 yılına göre sınırlı bir büyüme sergilemesi beklenebilir."

3. "Arbitraj hariç portföy büyüklüğü 2025'te yıllık bazda %50 arttı. Şirketin yatırım portföyünde TL-DİBS oranı %33 olup TL-mevduat oranı %6'ya gerilemiştir, böylelikle faiz indirim sürecinde ekstra finansal gelir beklenebilir."

4. "2025 yılı kümülatif incelendiğinde şirketin prim üretimini en çok sağlık branşında arttırdığı (%115) ve kâr marjı görece düşük olan oto branşında prim üretiminin oldukça yavaşladığı görülebilir. (%29)"

Philiph Capital TURSG Hissesi Hedef Fiyat

Türkiye Sigorta 2026 tahminlerimize göre 5,11 F/K ve 1,68 P/DD çarpanlarıyla işlem görmektedir. Philip Capital TURSG hissesi için hedef fiyatını 17,00 TL olarak açıkladı. TURSG hisse tavsiyesi ise “Endeks Üzeri Getiri” oldu. TURSG hissesinin getiri potansiyeli ise %36 şeklinde duyuruldu.